Сегодня в программе

Вчерашнее выступление Пауэлла было более голубиным, нежели в ходе пресс-конференции после ноябрьского заседания, и привело к росту аппетита к риску на фоне падения доллара.
Пауэлл повторил риторику о том, что ФРС продолжит повышать ставки и потолок их будет выше, нежели предполагалось в сентябрьских прогнозах, но темпы повышения ставок должны замедлиться с декабрьского заседания, т.к. ФРС не хочет обрушить экономику, более медленный темп повышения ставок позволит ФРС отслеживать влияние ужесточения политики на экономику, которое происходит с временным лагом.
В ходе ноябрьской пресс-конференции Пауэлл заявлял, что рецессия не страшна, главное — вернуть контроль над инфляцией, поэтому изменение риторики было существенным.
Тем не менее, общее послание Джея было неизменным: ФРС нужно убить спрос, снизить предложение на рынке труда для возвращения инфляции к цели.
При этом Пауэлл заявил, что для достижения цели нужен ежемесячный рост количества новых рабочих мест на 100К, что значительно меняет понимание слабого нонфарма, в этом свете вчерашний отчет ADP уже не является провальным.
Выступление Пауэлла закрепило формулу «плохие данные США — аппетит к риску, сильные отчеты США — уход от риска».
Следует учитывать, что реакция рынков на вчерашнее выступление Пауэлла было чрезмерным из-за окончания месяца, т.к. фиксирование прибыли на закрытии Лондона происходило на уход от риска с ростом доллара.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на экономических отчетах США.
Особое внимание нужно обратить на инфляцию РСЕ в 16.30мск и ISM промышленности США в 18.00мск, особенно на компоненты цен и занятости.
Выступления членов ФРС сегодня будут иметь слабое влияние на рынки, ибо вчерашние заявления Пауэлла рынок принимает как последнюю инстанцию перед заседанием ФРС 14 декабря.

Экономические отчеты США сегодня:
— 16.30мск инфляция потребительских расходов.
Главная инфляция согласно мандату ФРС.
Отчет за октябрь, снижение инфляции логично вслед за CPI и PPI, но оно будет более медленным, нежели другие виды инфляции.
— 16.30мск личные расходы и доходы.
Важный отчет, показывающий желание и возможности населения США тратить деньги.
— 16.30мск недельные заявки по безработице.
Показывают тренд рынка труда, но ничего не скажут о качестве завтрашнего нонфарма.
— 17.45мск PMI промышленности США за ноябрь в финальном чтении.
Сегодня на этот отчет реакция маловероятна.
— 18.00мск ISM промышленности США.
Один из трех главных отчетов недели.
Вероятно падение заголовка сильнее прогноза после вчерашнего PMI Чикаго.
Реакция рынка зависит от динамики компонент цен и занятости.