Блог компании Market Power | Русал и проблемы

Российский производитель алюминия отчитался за 1 полугодие

Русал:
МСар = ₽848 млрд
Р/Е = 4

💵Выручка компании за полгода выросла до $7 млрд (+31%).
💰Чистая прибыль снизилась и составила $1,7 млрд (-17%).

💸Такое снижение компания объясняет ростом затрат до $740 млн (+58%).

❗️Как отмечает предприятие, запрет правительства Австралии на экспорт глинозема в РФ, а также приостановка производства на Николаевском глиноземном заводе негативно сказались на доступности сырья для производства алюминия и привели к увеличению затрат.

😳Это в совокупности с укреплением рубля привело к удорожанию себестоимости алюминия до $2 тыс. (+33%).

📊Акции Русала (RUAL) на открытии торгов никак не отреагировали на отчет.

🚀По мнению аналитиков Market Power, основной рост выручки Русала – исключительно из-за высоких цен на алюминий, ведь объем продаж за полугодие снизился на 10%. Но сейчас алюминий упал в цене, поэтому во втором полугодии картина может быть другой.

🔹У компании сейчас две проблемы: крепкая российская валюта и поставки сырья.

🔹Австралия и Николаевский завод (Украина) поставляли Русалу примерно 40% глинозема для производства алюминия. Сейчас из-за санкций и конфликта на Украине эти поставки прекратились. Альтернативный вариант – закупать у Китая готовый глинозем. Но выходит это дороже, поэтому себестоимость и растет.

🔹А вот со сбытом у Русала все хорошо. Покупатели практически не поменялись: 40% алюминия идет в Европу, 30% – в СНГ, 20% – в Азию, 7-8% – в Америку. Примерно такая же разбивка была и в прошлом году. И санкции на российский алюминий, скорее всего, Запад вводить не будет: в 2018 году подобная попытка уже кончилась для него плачевно.

👎Но если рубль до конца года не ослабнет — ничего хорошего для компании это не сулит.

#МР_Металл #Русал #Отчет #Полугодие #Аналитика