Усиленные Инвестиции: итоги недели 25 марта - 1 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель значительно восстановился на 21.3% против индекса Мосбиржи +11.1%. Россия и Украина достигли некоторого прогресса в переговорах: Украина не будет вступать в военно-политические союзы и размещать иностранные военные базы на своей территории (Интерфакс); РФ сократила военную активность на Киевском и Черниговском направлениях (Взгляд)
• На неделе успешно сокращали доли в бурно выросших Акрон и Фосагро вблизи максимумов, наращивая долю в других идеях. В последствии откупили часть Акрона по более дешевым ценам
• По основным компаниям изменения: Акрон +50.8%, Распадская +24.0%, Мечел +23.6%, ГлобалТранс +12.7%, Газпром +10.7%, Полюс +2.5%, Норникель +2.0%, НЛМК +0.1%, Head Hunter +48.4%, Магнит +26.4%, Сбербанк +17.5%, Полиметалл +15.8%, Газпром нефть +7.8%, Лукойл +7.6%, Фосагро +6.5%, ММК +4.1%, Северсталь +2.8%, Татнефть -4.6%
• ГлобалТранс неплохо отчитался за 2021 H2:
  — Выручка +24.6% г/г (против -9.4% в предыдущем полугодии и исторического темпа -3.6%)
  — EBITDA +66.1% г/г (против -28.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +1.3%)
  — EV/EBITDA  мультипликатор равен 3.2x при историческом 50м перцентиле 3.8x
  — Потенциал роста снизился с 200.3% до 167.9%
  — СД рекомендовал увеличить программу обратного выкупа ГДР с 5% до 10% от акционерного капитала
  — ГлобалТранс не будет выплачивать финальные дивиденды за 2021 год, в силу технических ограничений перечисления денежных средств в Кипр
• Из свежего негатива: на Западе активно обсуждаются признаки проявления жестокости РФ войск в сторону мирных жителей Украины, и потенциальное введение дополнительных санкций в связи с этим (CNBC)
• В вс (03.04) провели открытый вебинар по текущему взгляду на рынок, наработкам нашей платформы, фундаментальному подходу к инвестированию, и тому, как размещаем деньги в текущей ситуации, запись доступна в YouTube

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С наилучшими пожеланиями,

Команда Усиленных Инвестиций