👉Общие результаты за год:
▫️Капитализация:
1 175 млрд
▫️Выручка:
835,5 млрд(+82%)
▫️EBITDA:
439,7 млрд(+150%)
▫️Прибыль:
299,6 млрд(+300%)
▫️Net debt/EBITDA:
0,24
▫️P/E:
3,9 ▫️дивиденд 2021:
23%
👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442
👉Куда продается продукция:
▫️Россия —
58%
▫️ЕС -
34%
▫️Прочие -
8%
✅Компания показала свой самый сильный отчет в истории. Выручка выросла сразу на 82%, достигнув 835 млрд рублей. Прибыль достигла 299 млрд, увеличившись в 4 раза за год. Во многом такому росту способствовали цены на сырье, так как средняя цена
тонны стали выросла до 962$, увеличившись
на 79% г/г. Но были и другие важные обстоятельства.
✅
В конце 2020го-начале 2021го компания отчиталась о запуске двух новых доменных печей, из-за чего производство
стали выросло на 3%, а
шугана сразу на 15%. Таким образом, компания демонстрирует качественный рост.
✅ За 3 года чистая рентабельность выросла
с 34,4% до 52,2%. ROE с 64,6% до 96,2%, а ROA с 22,4% до 46,5%. Тут снова влияют не только цены, но и правильные решения менеджмента.
✅
У Северстали достаточно низкий долг. Net debt/EBITDA = 0,24. Компания сможет легко его обслуживать,
даже при текущем уровне КС ЦБ в 20%
❌Компания решила отказаться от собственного месторождения угля,
продав его за 15 млрд рублей. Сделка совершена для повышения рейтингов.
Крайне невовремя...
❌
При росте ставки падает спрос на недвижимость. Из-за этого, потенциально, будут меньше покупать сталь. Аналогично, рынок автомобилей по-прежнему страдает из-за кризиса полупроводников. Все это — потенциальный негатив.
Проблемы из-за санкций:
❌«Северсталь» столкнулась с отказом европейских клиентов от закупок своей продукции из-за санкций в отношении основного владельца металлургической компании Алексея Мордашова. На ЕС приходится 34% выручки. Заметим, что на текущий момент в ЕС обсуждается полная остановка импорта стали из РФ, из-за чего даже формальная смена владельца не поможет компании. На сегодня все поставки полностью приостановлены. Выход на другие рынки — процесс небыстры.
⚠️Внутри страны такие ограничения приведут к падению цен, что негативно для всех металлургов.
❌ Правительство рассматривает вариант ограничить металлургам наценку к себестоимости продукции
в 20-25%.
Это обеспечит падение прибыли Сверестали минимум в 2 раза (при прочих равных). Не стоит забывать и про потенциал снижения спроса.
Вывод: Вокруг бизнеса Северстали много неопределенности. Если санкции будут действовать продолжительный период времени, то внутренние цены на сталь в РФ обрушатся, а потеря Европейского рынка ставит под вопрос прибыльность компании в целом.
👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #CHMF #Северсталь
Автор какую то чушь про запущенные аж две новые домны написал (а по чему не сразу три?). Одну домну только запустили, и то построенную на месте раннее существовавшей.
Похоже, что и в остальном он такой же «мимо проходил». Ничего об этом бизнесе не знает, но статьи — пишет.
❌Компания решила отказаться от собственного месторождения угля,продав его за 15 млрд рублей. Сделка совершена для повышения рейтингов. Крайне невовремя..
Тоже не в курсе этой темы, сделка так до сих пор и не совершена, данный актив по прежнему у Северстали. Сделка до сих пор не прошла одобрения и скорее всего не пройдет в ближайшее время. Не позволяют Северстали сбросить этот груз социалки в градообразующем предприятии.
Балаболка Вы автор, пустая балаболка! Сами толком ничего не знаете и других в заблуждение вводите. Погуглите хоть следующий раз на достоверность того что Вы пишите.