▫️Капитализация:
$4,8 b
▫️Выручка TTM:
$1,67 b
▫️EBITDA:
$351 m
▫️Прибыль TTM:
$192 m
▫️Net debt/EBITDA:
0,62
▫️fwd P/E 2021:
19
▫️fwd P/E 2025:
<10
▫️P/B:
4,2
▫️fwd дивиденд 2021:
-
👉
Diodes Incorporated — ведущий производитель и поставщик высококачественных дискретных и аналоговых полупроводниковых продуктов.
Простыми словами, компания производит: диоды, транзисторы, датчики температуры, устройства управления питанием, преобразователи и
этот список можно продолжать долго.
👉
Основные рынки сбыта продукции хорошо диверсифицированы:
Вычислительный бизнес:
30%
Промышленность:
22%
Розничные продажи:
19%
Коммуникации:
17%
Автопроизводство:
12%
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
✅ Продукция компании востребована во всех сферах жизни, можно сказать, что
это компания защитного сектора экономики.
✅
Компания показывает отличный рост и ставит рекорды кв/кв.
Выручка по итогам третьего квартала
выросла на 52,4% до отметки $471M за квартал.
Прибыль
же сделала скачок на 152% до $68M за квартал.
Важно понять, что такой результат связан
не столько с низкой базой ковидного 2020го, сколько с реальным ростом бизнеса. В сравнении
с 2019м прибыль выросла на 79%.
✅
Стоит отметить, что компания растет органически, в первую очередь за счет расширения бизнеса и поглощений конкурентов. Недавнее приобретение
— LSC. При том Diodes не только приобретает бизнес, но и инвестирует в его расширение.
Так, за 12 месяцев, компания на 78% увеличила объем производства в приобретенной компании, что принесло ей существенную выручку в условиях ограниченного предложения на рынке.
✅Год назад компания представила стратегию развития
до 2025 года. DIOD заявлял, что может достичь продаж
в размере $2,5B к 2025 году с валовой маржой в 40%. Для этого компании требуется в период с 2021 по 2025 обеспечивать среднегодовой
рост в 15-16%.
В этом году по итогам первых трех кварталов Diones обеспечила средний
рост не ниже 50% г/г, что говорит об опережающих результатах и реальности перспектив выполнения стратегии❗.
✅
P/E TTM = 25, что равно медианному значению за последние годы.
Fwd P/E 2021 = 19, что указывает на вполне реальные перспективы роста котировок. Относительно конкурентов такая оценка также не является завышенной.
✅Рынок полупроводников страдает от дефицита предложения, на фоне сбоев в цепях поставок. На сегодня очевидно, что кризис перекинется и на начало 2022 года,
что хорошо для Diodes Incorporated. В добавок к этому из-за кризиса цены на продукцию компании на рынке
выросли минимум на 30%. Даже в случае восстановления предложения, спрос на продукцию
будет не ниже 100% производства и продолжит рост, что позволит компании успешно реализовать стратегию с опережающими темпами.
❌
Летом 2021 года ключевые инвесторы продали акций компании на сумму свыше $7,5M. Это достаточно негативный знак, однако его можно считать оправданным, с учетом того, что акции за последние годы сильно выросли, а компания не платит дивиденды.
Выводы:
Diodes Incorporated — отличная защитная компания, которая постоянно инвестирует в производство и скупку конкурентов. Что хорошо на дефицитном рынке с растущим спросом.
Показатели компании к 2025 году скорее всего сильно превзойдут ожидания инвесторов из-за сильных результатов 2021-22 годов и растущей инфляции.
📈
Считаю, что эта компания имеет потенциал роста на 15-20% от текущих значений. Однако, из-за достаточно дорогого рынка в США от покупок сейчас воздерживаюсь.
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #diodes #DIOD
Сергей Нагель, защитная. Не обязательно, чтобы были дивиденды. Суть в том, что её продукция в современном мире на ровне с едой и средствами гигиены стоит)
Спрос будет поддерживаться и расти, а дивиденды — вопрос времени.