Копипаст | В ходе IPO сама ЕМС средств не привлекает

РОССИЯ-МОСБИРЖА-ЕМС-ТОРГИ
15.07.2021 07:00:00

«Мосбиржа» начнет торги GDR «Европейского медицинского центра»

Москва. 15 июля. ИНТЕРФАКС — «Московская биржа» (MOEX: MOEX) в четверг начнет торги депозитарными расписками «Европейского медицинского центра» (ЕМС).
Размещение ЕМС — это второе IPO в секторе медицинских услуг в России после MDMG («Мать и дитя» (MOEX: MDMG) ) Марка Курцера.
В ходе IPO сама ЕМС средств не привлекает, продающими акционерами выступают INS Holdings Limited Игоря Шилова (сейчас владеет 71,2% компании), Hiolot Holdings Limited Егора Кулькова (20,8%), а также Greenleas International Holdings Романа Абрамовича (6,9%). Free float EMC (MOEX: GEMC) при размещении максимально возможного объема — 40 млн GDR — составит по итогам сделки порядка 44%. Организаторами IPO EMC являются Citigroup Global Markets, J.P. Morgan и «ВТБ Капитал». Структура сделки предусматривает стабилизационный опцион в стандартном размере — до 15% от базового объема.
IPO может пройти по нижней границе ранее объявленного ценового диапазона ($12,5-14 за GDR), что соответствует капитализации всей сети клиник на уровне $1,125 млрд, говорил ранее источник «Интерфакса», знакомый с ходом сделки. Разместив 40 млн GDR по этой цене, продающие акционеры выручат $500 млн без учета комиссий и расходов.
Официальные итоги сделки будут объявлены в четверг перед началом торгов.
ЕМС — сеть частных медицинских клиник, расположенная в Москве и предлагающая комплекс медицинских услуг в премиум-классе. В сеть ЕМС входят семь многопрофильных медицинских центров, родильный дом и реабилитационный центр, а также три гериатрических центра в Москве и Московской области.
Цена на медицинские услуги ЕМС номинированы в евро. По итогам 2020 года средний чек поликлинического клиента составил 282 евро, стационарного — 5357 евро. Выручка ЕМС в 2020 году составила 241,3 млн евро против 219,7 млн евро в 2019 году. В структуре выручки 62% приходится на оплату услуг наличными напрямую, а оставшиеся 38% — на ОМС и ДМС.
Скорректированная EBITDA компании за 2020 год выросла с 82,8 млн до 97,3 млн евро, прибыль — с 59,5 млн до 80,6 млн евро. Около 30% общей площади всех объектов, включая флагманские центры EMC на ул.Щепкина и в Орловском переулке, находится в собственности, еще 50% — в концессии на 49 лет без арендных платежей. По состоянию на 31 марта в группе были заняты 2,1 тыс. сотрудников.
Дивидендная политика компании, которая уже завершила основную часть своей инвестпрограммы, предполагает выплату до 100% чистой прибыли по МСФО. Общий размер дивидендных выплат акционерам за 2018-2020 годы составил 140 млн евро. В 2021 году компания планирует выплатить 114 млн евро.
По оценкам консалтинговой группы «НЭО Центр», объем рынка частной медицины в РФ в период с 2020 по 2025 год будет расти со среднегодовыми темпами в размере 10,3% и к 2025 году составит 505 млрд рублей.