Кризис ликвидности на фондовых рынках США

Инфляционные ожидания на фондовых рынках США начинают воплощаться в жизнь.

Инвесторы не поверили словам Джером Пауэлла о том, что при продолжении стимулирования экономики инфляция останется в пределах таргета и начали распродажу на рынке облигаций. Доходности 10-летних гособлигаций США превысили 1,5%, а 20-летние достигли почти 2,4% — выше таргета по инфляции. Поэтому консервативные инвесторы начали покупать подешевевшие облигации и продавать акции.

В то же время, вчера продавали золото и не было спроса на короткие облигации — это говорит о кризисе ликвидности. У инвесторов нет денег для покрытия обеспечения и приходится продавать часть активов. Такая процедура — начало делевериджа — уменьшение кредитного плеча. Падение фондовых индексов и, особенно, активно-управляемых фондов новой экономики может составить ещё 10%-20%.

Сегодня фьючерсы на американские фондовые индексы падают ещё на полпроцента в азиатскую сессию.

С понедельника необходимо ребалансировать инвестиционные портфели в сторону увеличения доли гособлигаций.