Конференция на заседании ФРС

Оптимизм в отношении достижения соглашения по Брексит приводит к росту фунта, PMI Еврозоны в первом чтении за декабрь лучше прогноза ускорили рост евро.
Лидеры Конгресса США провели ночью два раунда переговоров по пакету фискальных стимулов и финансированию расходов правительства, оптимизм по достижению компромисса растет.
Достижение соглашения по Брексит и пакету фискальных стимулов Конгресса США усилит аппетит к риску и приведет к рождественскому ралли на фондовых рынках, после чего ожидается фиксирование прибыли с разворотом на рост доллара.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на заседании ФРС, переговорах по Брексит и пакету фискальных стимулов Конгресса США, а также экономических данных.
ФРС огласит решение в 22.00мск, пресс-конференция Пауэлла начнется в 22.30мск.
Рынки ждут оглашение решения ФРС в отношении «традиционной» программы QE.
На текущий момент у ФРС нет необходимости во внесении каких-то изменений в свою политику, ибо финансовые условия являются самыми мягкими за всю историю, но замедление экономики США на фоне очередной волны пандемии коронавируса, отсутствие соглашения по пакету фискальных стимулов Конгресса США создают риски фискального обрыва с 1 января, а отсутствие соглашения по Брексит может привести к падению фондовых рынков.
В этой ситуации было бы логично перенести решение на январское или мартовское заседание, но ФРС хочет плавного снижения темпов покупок активов в рамках программы QE и если отложить старт, то начало вакцинации в США может привести к тому, что в январе/марте ФРС придется уменьшить размер программы QE сильнее, чем на текущем этапе, что может привести к резкому падению фондового рынка.
Выбор для ФРС сложен, при сохранении политики ФРС неизменной доллар вырастет на разочаровании, при оглашения долгосрочного плана ФРС по покупке активов в рамках программы QE реакция рынка зависит от размера покупок ГКО США, а также условий по уменьшению размера программы QE по мере восстановления экономики и планируемого времени завершения активной фазы покупки активов.
В любом случае, логично ожидать, что Пауэлл совместно с Йеллен уже разработали долгосрочный план действий ФРС, поэтому в этот раз крайне важно внимательно послушать главу ФРС, Джей склонен объяснять план по дальнейшей политики без особой скрытности, тем более в текущей ситуации, когда ему больше не угрожает Дамоклов меч Трампа.
Розничные продажи США не успеют оказать влияние на решение и прогнозы ФРС, но окажут влияние на риторику Пауэлла.

Экономические данные сегодня:
— 16.30мск розничные продажи США.
Главный релиз недели, ФРС учитывает темпы потребления в первую очередь при принятии решений об изменении политики.
— 16.30мск инфляция цен потребителей Канады.
Глава ВоС Маклем вчера указал на необоснованно завышенный курс канадского доллара и важность влияния курса на достижение целей мандата ВоС по инфляции, не исключив снижения ставки.
Отсутствие роста базовой инфляции может вынудить ВоС снизить ставку в случае замедления темпов роста экономики Канады.
— 17.45мск PMI промышленности и услуг США.
Важна разница динамики PMI США и Еврозоны для реакции по евродоллару.
— 18.00мск индекс рынка жилья NAHB.
Не играет роли, ибо рынок жилья в США силен и даже провальный единичный отчет не изменит тренд.
— 18.30мск отчет EIA.
Ночной отчет от API указал на рост запасов нефти, но для тренда нефти сейчас важнее динамика доллара.

Традиционно на заседании ФРС пройдет конференция в скайпе с началом в 21.00мск, желающие её посетить могут это сделать через регистрацию:
omegaglobal.ru/conference/
Или напрямую через обращение в скайп:
omegaglobal.ru/contacts/
Вам будет предоставлена одна бесплатная конференция для ознакомления с нашими возможностями.