Синтетическая облигация, продолжение...

15 января 2020, 13:23
|
Активный Инвестор

Хронометраж
1:50 Преимущества самостоятельного управления портфелем
7:20 Покупка Аэрофлота в марте 2019 года
9:15 Неэффективность биржи
18:30 Стереотип о неограниченных рисках при продаже опционов пут

обсудить на форуме:
Аэрофлот

1.3К | ★3

8 комментариев

«Безопасная спекуляция» — это нонсенс. Для такой работы с синтетикой нужен общий растущий рынок акций, плюс диверсификация портфеля по акциям, плюс сами акции должны быть волатильны, но в растущем тренде. Говорить, что данная стратегия безрисковая… совсем нельзя. Как только откупаете фьючерс получаете весь риск удержания акции, а она может упасть и там остаться на очень долго.

Алексей Борец

15 января 2020, 16:33
Ответить

Алексей Борец,

Как только откупаете фьючерс получаете весь риск удержания акции

вот для вас специально в третьей серии покажу, что я ФУЧ НИКОГДА НЕ ОТКУПАЮ, только если схлопываю всю связку... или сознательно хочу провалить акцию пониже, чтобы докупиться дешевле…
А кроме того, у инвесторов риска удержания акции не существует, есть только риск банкротства эмитента.

Активный Инвестор

15 января 2020, 18:03
Ответить

Активный Инвестор, Есть риск банкротства, а есть риск отрицательной переоценки стоимости акции. Оба риска надо учитывать. Если не откупаете фьючерс, то на вариационку докупаете акций, а потом продаете эти акции или держите. По своей сути, вы собираете волатильность с рынка, но не хотите платить за временной распад, как в случае с опционами. Просто такая стратегия не под каждое состояние рынка подойдет.

Алексей Борец

15 января 2020, 19:03
Ответить

Алексей Борец,

а есть риск отрицательной переоценки стоимости акции

такого риска у инвесторов нет... Изучайте экономику, есть модельCFAR

Активный Инвестор

15 января 2020, 19:20
Ответить

Ну это ж её синтетика, синтетика подразумевает пассивный доход, а тут постоянно сделки и ещё надо понимать где купить где продать где опцион продать чтоб в плюс, а не вообще в минус улететь. 25% не на синтетика а на спекуляциях

Desperate

18 января 2020, 17:55
Ответить

Desperate, здесь все защищено, никаких маржинов, никаких стопов. Так что это не спекуляции лудоманов, а алгоритмические операции инвестора, защищающего свой портфель акций. Смотрите третью часть, многое проясните для себя.

Активный Инвестор

18 января 2020, 21:53
Ответить

Активный Инвестор, как же защищено? Вы ж иногда выходите из синтетики в лонг или шорт на часть объёма а если ошибка? Минус будет, ну частично нивелируется сбором премии и контанго, но все равно это спекуляции, а не синтетическая где неважно как и куда идёт рынок

Desperate