Блог им. Speculator2016

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 28 июня 2019г

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 28 июня 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

1 Эмитенты-экспортеры +5.2%

2 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями +3.8%

3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +2.9%

4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +5.3%

5 ТОП-10, лучшие экспортеры +2.7%

6 Дивитикеры. Опасный шлак. +3.2% (портфель создан 07 июня 2019г)

7 Генерация и сети +0.7% (портфель создан 14 июня 2019г)

8 Нефтегаз +0.8% (портфель создан 14 июня 2019г)

9 ETF-ПИФ ММВБ индекс бенчмарк +1.4% (портфель создан 16 июня 2019г, с ценами закрытия 14 июня)

+

+

=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=

★1
Экспортеры поскакали вперед пока, но дивотсечки влияют, до середины июля еще потряхивать будет
Алексей Саныч, вот будет прикол, если нефть начнёт падать, а рубль нет
От Лонга! Я тебя умоляю!, Я думаю до 50$ стоим.нефти, абсолютно рабочий вариант(в бюджет 40$ за бочку заложено), если ниже-40-35$( 3-6 мес.), то потихоньку девальвируют-72-92.А так только краткосрочно, под конец года или квартала.
avatar

Pavell70

Pavell70, графический анализ подсказывает, что ниже 40 нефть вероятно не опустится
Нефть — цель 41долл\барр
От Лонга! Я тебя умоляю!, Я читал Ваш прогноз, в целом с уровнем согласен, единственное беру погрешность на ,, проскальзывание,,, хотя, если движение будет таким (вниз и уровни примерно такие и удастся встать в этом направлении), то хватит с запасом и 41.
avatar

Pavell70

Как решат так и будет, ощущение, что перегнули с дорогими валютами, народ сейчас меньше может себе позволить, чем 5 лет назад. 
Алексей Саныч, это поддержка местного производителя
импортозамещение
расцвет экспортеров
А что если… можно было ведь и Трансарэро взять как недооценённую, правильно? А если по дивидендам считать, то нельзя было. Возможно топ-10 дивидтикеров у вас дадут наилучший результат.
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, 
можно было ведь и Трансарэро взять как недооценённую, правильно?
нет
если перед покупкой произвести Фундаментальный Анализ — то покупка не состоится

у Трансаэро были плохие показатели
а облигации обесценились
низкая стоимость облигаций — это предвестник банкротства
От Лонга! Я тебя умоляю!, я понимаю вас, но всё же не до конца доверяю фундаменталу. Как экономисту мне понятно, что 95% информации  из Фин.Отчётности — филькина грамота, т.н. «белая бухгалтерия», но даже если ей всецело доверять, то там ещё нужно учесть такое кол-во тонкостей, что мама не горюй. 

Меня больше волнует другое — почему индекс мало кто обгоняет, особенно из фундаменталистов.
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, будет неправильно экстраполировать негативный эпизод с мошенничеством одного эмитента на всех остальных

«оптимизация» финансовых показателей в отчёте для обычной компании — это не равнозначно фальсификации отчётности у Энрона

т.е. «белой бухгалтерии» доверять можно, особенно после перехода на МСФО

главное — это как использовать различные параметры для фильтрации эмитентов, разделения их на переоцененные и недооцененные

и даже правильная фильтрация не даст гарантии, что недооцененная акция вдруг начнёт расти, а переоцененная скорректируется

поэтому я выбрал следующую стратегию
1 составлять реальный портфель из двух-трёх десятков эмитентов, для уменьшения влияния одного эмитента на доходнось портфеля
2 брать в портфель только дивитикеры, чтобы получать хотя-бы дивидендный доход в случае отсутствия роста курсовой стоимости
Kot_Begemot, 
А если по дивидендам считать, то нельзя было. Возможно топ-10 дивидтикеров у вас дадут наилучший результат.
наличие дивидендов за последний год и размер дивидендов — не самые важные параметры при выборе бумаг для портфеля
ведь дивиденды могут быть разовыми, например — после продажи компанией части активов
важна стабильность выплаты дивидендов из года в год
т.е. из всех дивитикеров я выбрал те, которые прошли фильтр по фундаментальным показателям
Если портфели виртуальные, то может пересоздать их задним числом с 1/1/18.
А то месяц для портфеля ерунда какая-то.
avatar

Long

Long, есть такая опция?
avatar

Kot_Begemot

Long, 
месяц для портфеля ерунда какая-то.
этот недостаток пройдёт со временем
например — через полгода
главный недостаток этих портфелей — в них не учитывается доход от выплаченных дивидендов
т.е. реальная доходнось портфелей искажена
Long, 
Если портфели виртуальные, то может пересоздать их задним числом с 1/1/18.
отредактировать цену покупки и количество акций?
можно, но уж очень это хлопотно, учитывая кол-во позиций во всех портфелях
пусть всё остаётся как есть

 Просмотрел Ваш портфель ,, Шлаки,, и обнаружил там ГМК.На мой взгляд одна из перспективных бумаг, из ликвидных, по устойчивости, диверсификации, востребованности бизнеса.Минус, только корпоративные ,, трения,, собственников.Интересно узнать мнение по нахожд.бумаги в этом портфеле.
Спасибо.
avatar

Pavell70

Pavell70, при создании портфеля я пояснил его назначение
+
Виртуальный портфель — Дивитикеры. Опасный шлак.
+
Шлак — это переоцененные акции, у которых нет особых причин для роста, но которые с высокой вероятностью могут упасть.

+

ГМК Норникель

ДД=11.5%

но EV\EBITDA=6.8

но Р\Е=11.4

но EV\ЧП=14.0

+
Норникель можно было бы добавить в реальный портфель, опираясь только на высокую ДД
но я сейчас нахожусь во власти идеи, что все экспортеры переоценены и их ждёт коррекция при укреплении рубля
Как распознать шлак? Фильтрация акций для портфеля.
От Лонга! Я тебя умоляю!, спасибо, мысль понял.Я не верю в укрепление рубля ниже 55.Экономика совсем не потянет и так все цифры и так все рисованные(про рост), спасают только цены на нефть, хотя и при такой цене (предположим еще года 2) считаю рубль будет начинать плавно девальвир.в р-н 72-82.
Поэтому ГМК, на коррекциях планирую брать.
avatar

Pavell70

Pavell70, 
Я не верю в укрепление рубля ниже 55
помимо укрепления рубля, на экспортёров может негативно повлиять снижение цен на сырьё
т.е. подешевеет не только нефть, но и металлы
вероятно, это произойдёт изза снижения спроса со стороны Китая
а рубль может укрепиться изза отмены санкций
в обоих вариантах уменьшится рублёвая выручка экспортеров

из экспортеров сейчас привлекательными по фундаментальным показателям выглядят ММК и Газпромнефть
даже не верится, что их акции могут подешеветь
но графики показывают, что это вполне возможно
От Лонга! Я тебя умоляю!, я исхожу из того, что при снижении цен на сырье, что вполне вероятно, рубль неизбежно начнет ослабление и если даже взять в расчет(чисто гипотетически.В отмену санкций не верю-их природа совсем не Крым или Скрипали, а глубинное расхождение, практически по всем вопросам, как жизни людей, так и экономики и политики)отмену санкций, то укрепление рубля будет лишь краткосрочным.Санкции, как не странно, очень интересны многим в нашей стране, т.к.позволяют списывать на них, всю неэффективность экономики.Мое твердое убеждение, что крепкий рубль -смерть нашей экономики, соответственно этого никто не допустит.Конечно, возможно я и ошибаюсь, но с 1992 года рубль девальвировался в 35000раз(это офиц.цифры и без посл.девальвации 30-60р.).И я не вижу не одного аргумента  в пользу того, почему это сейчас должно остановиться(ослабление рубля).Без смены эконом.курса, а этим и ,, не пахнет,, теденция на ослабление рубля будет продолжаться не взирая на санкции или их отсутствие.
Хотя конечно, сам, как гражданин РФ, кровно заинтересован в твердом рубле.
avatar

Pavell70

Pavell70, 
 я исхожу из того, что при снижении цен на сырье, что вполне вероятно, рубль неизбежно начнет ослабление
если изменение цен на сырьё будет кратковременным, то курс рубля может и не изменится


Интересно ещё что — все мои портфели смотрят в сторону нефтегаза (50%), банки и металлургия (15%), потребитель и финансы (5%)... 

На графике :

Чёрная — нефть и газ.
Синяя — металлы.
Зелёная — банки и финансы.
Красная — телекоммуникации
Жёлтая — ритейл
avatar

Kot_Begemot

Kot_Begemot, нефтегаз и меаллурги получили хорошие доходы благодаря слабому рублю

т.е. за счёт уменьшения покупательной способности всего населения РФ

ведь рубль был девальвирован ради поддержки отечественного производителя, а не для поддержки отечественного потребителя

да здравствует импортозамещение!
От Лонга! Я тебя умоляю!, совершенно нет.

С одной стороны все отрасли должны расти/падать пропорционально, индифферентно рублю (так как изменения чисто внешние), а с другой — в ВВП 2010-2017 или 2012-2016 никаких серьезных перекосов в сторону добывающей промышленности нет.





Если бы это у нас был кризис — кончилась нефть, например, то да — структурной перестройки экономики в металлы, газ, лес, зерно было бы не избежать. Но кризис-то внешний, мировой, связанный только с ценами и потоком баксов. 

Думаю, что это чисто рыночные эффекты (эффекты фондового рынка) к развитию реального сектора не имеющие вообще никакого отношения.

Но с импортозамещением вас поддержу. 




avatar

Kot_Begemot

От Лонга! Я тебя умоляю!, это и есть главный аргумент, на мой взгляд, в невозможности, при нынешне эконом.курсе, сильного укреплении рубля.Пока не будет смены эконом. курса, про сильный рубль можно забыть.Именно сейчас он и есть сильный.
,, На мой взгляд,,, обозначает, что поддерживаю Вашу точку зрения и сам имею такую же.
avatar

Pavell70

Pavell70, я согласен, что трудно найти какие-то аргумены за укрепление рубля
но ведь нас инересует не экономика, а фондовый рынок
может произойти непродолжительное (например — на полгода) укрепление рубля (в пределах разумных рыночных колебаний)
это будет достаточным поводом для временного ухудшения положения экспортеров, и, одновременно, возможностью приобрести их акции по сниженным ценам
От Лонга! Я тебя умоляю!, хороший вариант, будем надеяться, что коррекция, хоть какая нибудь произойдет.
avatar

Pavell70


....все тэги
2010-2020
UPDONW