Блог им. smoketrader

Анализ квартальной отчетности: КАМАЗ. Финположение: неудовлетворительное. Прогноз негативный.

Фундаментальный анализ показывает негативные тенденции.

Соотношение основных групп активов примерно равно – внеоборотные средства и текущие активы равны 47,9% и 52,1% соответственно. Активы снизились, однако более негативным фактором является то, что собственный капитал снизился еще в большей степени.

Снижение активов в основном связано со снижением дебиторской задолженности и денежных средств и денежных эквивалентов.
ЧА превышают УК на 18%, что удовлетворяет требованиям норм.документов к величине ЧА.

Финансовые коэффициенты:

  • Коэффициент автономии  – 0,24 (хуже, норма по отрасли – не менее 0,45)
Коэффициент автономии показывает, что при недостатке СК организация зависит от кредиторов.
  • Коэффициент фин.левериджа – 3,19 (значительно хуже, не более 1,22; оптимум 0,43-0,82)
  • Коэффициент обеспеченности – -0,46 (значительно хуже, не менее 0,1)
  • Коэффициент покрытия инвестиций – 0,63 (хуже, не менее 0,7)

Коэффициенты ликвидности:

  • Коэффициент текущей ликвидности – 1,4 (хуже, 1,8 и более)
  • Коэффициент быстрой ликвидности – 0,93 (норма, 0,8 и более)
  • Коэффициент абсолютной ликвидности – 0,46 (норма, 0,2 и более)

Коэффициент ТЛ хуже нормы, однако коэффициент имеет положительную динамику.

У КАМАЗА  наблюдается небольшой недостаток  ВЛА  для погашения наиболее срочных пассивов:
ВЛА = 29,71; НСП = 31,09.

Отчетлив дисбаланс соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Анализ рентабельности:

  • Рентабельность продаж (норма 4% и более): 1й кв. 2019: -14,6%; 1й кв.2018: 0,6%.
  • Рентабельность продаж по чистой прибыли (норма 2% и более): 1й кв. 2019: -8,4%; 1й кв.2018: -0,8%.
  • Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (в копейках с рубля): 1й кв. 2019: -12,7 коп.; 1й кв.2018: 0,6 коп.

 Динамика показателей рентабельности по отношению к аналогичному периоду 2018  года значительно ухудшилась.

Прогноз банкротства:

  • По модели Альтмана: высокая вероятность (от 2,6 и выше, КАМАЗ: 0,76)
  • По модели Таффлера: высокая вероятность (меньше 0,2, КАМАЗ: 0,13)
★4
Спасибо, интересно!
Алексей, скажи, а почему ты выбираешь именно эти компании?
ты наверное больше их бонды оцениваешь?
Тимофей Мартынов, что бы Вы посоветовали с облигами камаза, срок погашения которых в след году? сидеть и не рыпаться или продать уже щас по рынку?
avatar

Arslan

Тимофей Мартынов, просто увидел вопросы по отчетности по этим (КАМАЗ и МГТС) в форуме акций… only
Вывод какой? Покупать с плечом на все?
avatar

Technotrade

Ахха, КамАЗ ещё существует?!
Наверное, его акционеры ждут банкротства Тесла.
Где фундаментальный анализ?
avatar

websan

websan,  написано же 
  • По модели Альтмана: высокая вероятность (от 2,6 и выше, КАМАЗ: 0,76)
  • По модели Таффлера: высокая вероятность (меньше 0,2, КАМАЗ: 0,13)

что непонятно? ))
avatar

Skifan

«Рентабельность продаж (норма 4% и более)»
«Рентабельность продаж по чистой прибыли (норма 2% и более)»
Почему такая норма? исходя из чего?

avatar

Yougin Levakov

АКРА достаточно неплохо рейтингует КамАз и его бонды
www.acra-ratings.ru/about/news/816

avatar

Dune Will


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW