Блог им. OneginE

Может уже пора покупать акции “Магнита”?

За два месяца акции “Магнита” потеряли в стоимости более 42%. После столь сильной коррекции невольно задумываешься, а не купить ли подешевевшие бумаги? Попробуем разобраться, стоит ли сегодня покупать акции.

На наш взгляд, акции “Магнита” являются крайне поучительным примером поведения рынков. Сначала, когда компания начала из года в год показывать более высокие показатели, инвесторы активно скупали ценные бумаги “Магнита”, тем самым завысив их стоимость. К примеру, в 2010-2011 гг. показатель Цена/Прибыль находился на уровне в 27.

Почему инвесторы продолжали покупать акции, даже несмотря на завышенную цену? Ритейлер имел по сравнению с другими участниками рынка крайне высокую рентабельность собственного капитала – в 2010-2015 г. она колебалась от 16% до 36%. В 2016 г. ситуация стала меняться и она упала до 28%, а в текущем году опустилась и вовсе до 18%. Но это по-прежнему выше, чем на рынке и у “Дикси” в частности.
Может уже пора покупать акции “Магнита”?
Однако напомним, что рынки переживают несколько периодов: эйфорию и отчаяние. Сейчас эйфория вокруг компании “Магнит” переходит в отчаяние. Многие инвесторы начинают в панике скидывать свои акции.

Но в то же самое время, текущая цена ценных бумаг все еще соответствует финансовым показателям “Магнита”. Цена/Прибыль равна 16, что не так уж и мало. Прибыль на одну акцию у компании в текущем году составит примерно 394 рубля.

Организация лишь в последние три года начала больше отдавать своим акционерам в качестве дивидендов. Около 50% прибыли выплачивается собственникам компании или ориентировочно 300 рублей на одну акцию.

Учитывая выплаты акционерам и объемы полученной прибыли, по нашим оценкам, справедливая стоимость акций составляет 3900 рублей за единицу, то есть дисконт к текущим котировкам еще порядка 38%.

Мы считаем, что рынок розничного ритейла в России достаточно конкурентный и насыщенный. Компаниям удалось в последние годы заполнить пустующие ниши, поэтому рентабельность капитала “Магнита”, скорее всего, продолжит снижаться.

По нашим оценкам, покупать акции компании можно будет при достижении справедливой цены. Так как если инвестор приобретет их по более высокой стоимости, то он автоматически берет на себя дополнительные риски. Не стоит забывать, в какой стадии сейчас находятся бумаги. А когда рынки в отчаянии их трудно остановить и порой акции падают гораздо ниже справедливой стоимости.

Ссылка на статью

Может быть интересно:

  1. Один из лучших инвестиционных банков мира и это не Goldman Sachs
  2. Три графика перед началом рабочего дня
  3. Сколько Минфин уже заработал на скупке валюты?

 

★2
15 комментариев
ага, завтра планка нижняя -39% как раз по вашим рекомендациям))))))
avatar
3900))))ага, завтра разворот видимо.
подкину до кучи идейку. нравится ваш контент, бразы. почитываю.
invst.ly/5us0f
avatar
Имхо, после такого вредительства со стороны собственника, такую акцию лучше не покупать, тем более дальше вниз до 4000
Атласов Михаил, собственник, как это заведено еще со времен царя гороха, разгрузился давно и сейчас, возможно, и откупается обратно. Но собственник — он собственник, он не спекулянт. А для спекулянта покупать вертикально падающую бумагу — это просто безумие какое-то
avatar
Риски есть, но я покупаю
avatar
И «это» голубая фишка?
avatar
Юля Афанасьева влетела с Магнитом, покупала по 7200 руб, и еще загоняла народ туда
 маржинколлы были
нафиг, нафиг, по ТА сигнала нету :)

и все говорят, что пора покупать, значит еще не время.
В общем еще рано скупать!
avatar
все логично А-В-С, как раз в район 3200-4400 и придем 
avatar
Ватные товарищи покупайте вранье! Магнит хорошее отражение стабильности, покупательской способности граждан. Экономия на еде, нищета. Всего лишь фантазия пятой колоны и агентов гос депа. 
Купите вранье стабильности, плиз! И будет вам рост!
Галицкий и Ткачев продали вам свои проблемы на хаях. 
Теперь это ваши проблемы. Ухаха. 
Кто верит в рост потребления, зарплат, уровня жизни. Берите не думая! дарам отдают.
Ватник должен платить рублем за свое враньё! Рынок справедлив к каждому ватному неучу!
Купил, теперь ты заслуженный ватный инвестор вранья!


А может отскочит? 
-Ухахах теперь это ваши проблемы, найти тех кто купит ваши проблемы! Свои, продал вам!


avatar
через 1 год, может, есть смысл брать

теги блога Евгений Онегин

....все тэги



UPDONW