Семь причин моей самой убыточной позиции

Завтра суббота.
Я нетрезв, значит надо что-то написать в свой блог.

Примерно 15-16 процентов в моем портфеле составляют облигации ОФЗ 26238.

Это государственные долгосрочные ценные бумаги со сроком погашения — май 2041 года. Последние несколько лет они мне регулярно приносят убытки, но тем не менее я регулярно добавляю к этой своей позиции.

Порассуждаю вслух, почему я держу в портфеле ОФЗ 26238 и не собираюсь их продавать.

1) Диверсификация. 
Держать весь капитал в фондах денежного рынка мне не позволяет портфельная теория. Не стоит держать все деньги в одном активе. Нужно что-то еще.

2) Надежность.
Государственные ОФЗ обладают максимальной надежностью в контуре российской финансовой системы. Лучше, чем ОФЗ из отечественных бумаг ничего нету по умолчанию. Остановить работу может только закрытие биржи или государственный дефолт, причем в последнем случае физики деньги все-равно получат.

3) Регулярность выплат.
Я четко знаю сколько и когда буду получать доходов. Купоны по государственной облигации будут выплачены в срок в установленном объеме.

4) Купонная доходность выше инфляции.
Средняя инфляция в России за последние 20 лет — примерно 8%. Максимальная инфляция в этот период 12,9%. Сейчас купонная доходность более 13%. Я буду получать премию к инфляции. 

5) Купонная доходность выше дивидендной доходности российских акций.
Историческая средняя доходность акций из российского фондового индекса составляет около 7%. С купонной доходностью 26238 могут сравнится только дивидендные аристократы, которых не более десятка. Но никто не гарантирован, что эти акции лишат акционеров дивидендов в силу каких-либо причин.

6) ОФЗ 26238 можно использовать в качестве обеспечения.
Это касается маржинальной торговли и ГО. При этом ставки риска лучше, чем у акций.

7) Купоны по облигациям на ИИС не облагаются налогом.
Если ты получаешь купоны на ИИС, то они не облагаются налогом. Рефинансирование дает дополнительный доход. Сложный процент дает дополнительный рост. Но если я захочу получать регулярные выплаты, то можно перенастроить счет и получать живые деньги на карту. При этом налог будет взыматься. С дивидендами по акциям налог взымается всегда (правда, если ты не купил 50% компании 😂) и получать их на карту невозможно.



Вот такие причины моих совсем нелогичных действий. И, пожалуй, ничего не сможет меня спасти от дальнейшего убытка по этой позе.

В качестве саунд-трека темы поставлю прекраснейшую абстрактную композицию, которая немного перекликается с темой.
Всем спасибо и хороших выходных!