🏦 T банк продолжает удивлять, хотя уже не тот романтик

Банк остается хорошим бизнесом даже в текущих реалиях, маржинальность держится на приличном уровне, и что важно, в кризис они умудрились остаться прибыльными, а сейчас будут только наращивать выручку. Отсутствие ипотечного кредитования сыграло им на руку, потому что на отмену льготной ипотеки им вообще плевать, в отличие от многих конкурентов, которые сейчас за голову хватаются. Экосистема продолжает расширяться, общее число клиентов подскочило на 21% до 45,7 миллиона, а активная аудитория, которая хотя бы раз в месяц пользуется сервисами, выросла до 31,4 миллиона.

🎁ДАРИМ 3 АКЦИИ ЛУКОЙЛА.

👆Абсолютно каждый может перейти в бота и поучаствовать в розыгрыше на акции. Заходите.

Банк успешно диверсифицируется, и это большой плюс, потому что по сравнению с тем же Сбером они достаточно компактные и легче адаптируются под изменения рынка. Доля прибыли от небанковской сферы уже достигла 50%, что подтверждает статус не просто банка, а целой экосистемы. Сейчас у меня к ним уже не такие теплые чувства как раньше, но глупо отрицать их лидерство во многих направлениях, например отсутствие офисов дает рентабельность в разы лучше чем у Сбера или ВТБ, хотя и стоит бумага значительно дороже конкурентов.

Покупка Росбанка прошла по очень вкусной цене, выпустили всего 69 миллионов акций вместо прогнозируемых 130, и фактически купили банк. Но сам актив выглядит стагнирующим, и менеджменту придется сильно попотеть, чтобы вписать его в структуру без потери рентабельности, хотя без закрытия офисов тут явно не обойдется. А вот сделка с Точкой смотрится гораздо интереснее, полмиллиона малых предприятий переходят к ним, увеличивая клиентскую базу МСБ сразу на 50%, и теперь этим клиентам можно впаривать кучу дополнительных продуктов от кредитов до бухгалтерских услуг.