👀 Сбер как ТОП идея на безыдейном рынке?

На самом деле, на вот таком спекулятивном и практически безыдейном рынке акции Сбера начинают выглядеть не просто как идея, а как ТОП-идея.

Капитал растёт, ROE не падает, проблем с достаточностью капитала (как у того же $VTBR) нет. При этом появился аномальный дисконт, по значениям близкий к тому, что мы видели в начале 2023 года.

При определенном просторе фантазии тут виднеется х2 за 2 года. Дивиденды + Рост капитала + Переоценка мультипликатора P/B в район 1,3. На снижении ставки и МИРе вероятность реализации такого сценария крайне высокая.

И так делать конечно не совсем верно (разные классы активов), но дальние ОФЗ уже проигрывают Сберу в привлекательности. 

Текущая дивдоходность Сбера фактически сравнялась с купонными выплатами по длинным бондам. Но есть нюанс: рост капитала банка предполагает ежегодный рост дивиденда, в то время как в облигациях купон фиксирован навсегда.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Вызывает некоторое удивление слабость бумаги весь январь. Как правило, весь банковский сектор ходит плюс-минус наравне. Но сейчас даже рисковый ВТБ вырос, а Сбер топчется на месте.

Основные риски всё те же:

•Более медленное снижение ключевой ставки / (!!!) повышение ключевой ставки ЦБ

•Введение дополнительных налогов на банковскую сферу. 

Последний сверхприбыльный сектор теоретически может стать основой пополнения бюджета при затягивании текущих событий. История не новая, уже 2 года это предлагается. Но справедливости ради: если такое закладывать всерьез, то нужно бежать из всех акций без оглядки. В таком сценарии индекс уедет глубоко вниз и унесет с собой всех, а не только Сбер.

Если было полезно, накидайте ❤️