💸Крупные дивиденды за 2025 год

•Сбер. Как и весь рынок жду +- 38 рублей (12.7%), также идет рост по ЧПД из-за снижения ключа + компания без ущерба для финансовой устойчивости платит половину прибыли, оставляя вторую половину прибыли в капитале. 

Наверное, одна из немногих акций, которая нравится на текущем рынке.

•МТС. Как и весь рынок жду 35 рублей (16%), которые прописаны в дивидендной политике, но дивиденды опять будут заплачены через наращивание долговой нагрузки, так как FCF за 9 месяцев составил 29 млрд рублей (почти все заработал МТС — банк + на дивиденды надо 70 млрд), поэтому история только для спекуляций перед отсечкой с целью продать подороже фанатам дивидендов.

•НМТП. Как и весь рынок жду 1 рубль (11%). Скучная история, зато недорогая и крепкая по балансу (35 млрд кэша на конец сентября).

•Транснефть. Как и весь рынок жду +- 180 рублей (13%), индексации тарифов в 5% хватает только на покрытие инфляции затрат.

•ИнтерРАО. Как и весь рынок жду +- 38 копеек (12%), но важно понимать, что дивиденд за 2026 год будет меньше из-за сжатия кубышки и падения процентных доходов. Конвертация затрат на Сapex в EBITDA планируется в 2027 году, но это неточно.

•Башнефть-П. Хоть и не было никаких отчетов за 2025 год, но базово закладываю дивиденд в 100 рублей (11%) из-за нормальной ситуации в переработке. Наверное, неплохой актив для ковбоев, но нужны хоть какие-то цифры и понимание по продаже акций от республики Башкортостана.

•Циан. Жду еще одну выплату в 100 рублей (17%), но с этой выплатой обнуляется накопленная кубышка и уходят процентные доходы — основополагающая статья для прибыли, поэтому неинтересно из-за завышенных мультипликаторов.

•Мосбиржа. При пейауте в 75% от чистой прибыли жду дивиденд в +- 19 рублей (11%). Пока неинтересно из-за ''гениального'' Вити Жидкова и его выросшей на четверть ''талантливой'' команды с ''перспективными'' Финуслугами и другими идеями + чистые процентные доходы будут продолжать падать на фоне снижения ключевой ставки.

Нужно ждать хотя бы одного нормального отчета квартал к кварталу (пока непонятно когда) + прибыль за 2026 год рисуется меньше прибыли 2025 года.

•ВТБ и Дом РФ. Объединил в одну строчку оба чудесных банка, так как уверенности по ним нет: ВТБ никогда не вызывал доверия, а Дом РФ только начинает публичную жизнь.

По ВТБ жду 25% пейаут (10 рублей или 14%) и по Дом РФ 245 рублей (12%), но чем они лучше Сбера, да и количество подводных камней зашкаливает.

•Дочки Россетей. Тут надо смотреть в зависимости от дочки, но умные ребята заработали свое в прошлом году на росте тела, а не на дивидендах.

Если было полезно, накидайте ♥️

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+GndRmWnrI6QxYTQy