Блог компании Freedom Finance Global | Минфин хочет увеличить лимит страхования по вкладам и эскроу-счетам

Минфин предлагает повысить лимит страхового возмещения по отдельным видам рублёвых вкладов с 1,4 млн до 2 млн рублей, а по счетам эскроу сразу до 30 млн. Речь идёт прежде всего о длинных вкладах сроком более трёх лет и безотзывных сберегательных сертификатах. Фактически государство пытается адаптировать систему страхования к новой реальности, где инфляция и рост цен на недвижимость сильно обесценили действующие лимиты.

Экономическая логика решения такова, что за последние 10 лет накопленная инфляция превысила 110%, и текущий лимит в 1,4 млн рублей по покупательной способности сопоставим примерно с 700 тыс. рублей образца середины 2010-х. На рынке недвижимости переоценка была ещё быстрее. С 2019 года цены на первичном рынке выросли примерно в 2,5 раза, и прежний лимит по эскроу в 10 млн рублей всё чаще не покрывает стоимость стандартной квартиры в крупных городах.

Вторая задача — стимулировать длинные рублёвые сбережения. Повышенная страховка и одновременное удорожание страховых взносов по валютным вкладам укладываются в курс на снижение валютизации и удержание средств внутри банковской системы. Для Минфина это особенно важно в условиях растущей роли внутреннего долга и необходимости устойчивого фондирования бюджета и приоритетных инвестпроектов.

Для банков мера скорее нейтрально-позитивная. Риски для АСВ, по оценке самого Минфина, остаются ограниченными даже в стрессовом сценарии, а приток более длинных пассивов улучшает структуру балансов. Для вкладчиков это дополнительный аргумент в пользу долгосрочных инструментов, хотя ожидать резкого роста их популярности не стоит, так как высокая неопределённость и память о прошлых шоках по-прежнему подталкивают население к краткосрочной ликвидности.

В целом решение выглядит логичным и своевременным, но его эффект будет скорее поддерживающим, чем переломным. Оно повышает доверие к системе страхования и сглаживает инфляционное обесценение сбережений, но не отменяет того факта, что поведение вкладчиков в ближайшие годы будет по-прежнему определяться динамикой ставок, инфляции, реальных доходов и общей макроэкономической устойчивостью.