Индекс Мосбиржи — нюансы и тренды 2025 года

Индекс Мосбиржи не зря называют эталонным, ведь чтобы в него попасть, эмитент должен проявить себя с лучшей стороны.

А так как дела у компаний идут то лучше, то хуже, то индекс каждый год сильно меняется. Например, в конце прошлого года в нем было 49 имен — сейчас же их количество уменьшилось до 43, а при следующей ребалансировке добавится еще 3 новых имени.

Начнем с главных неудачников — из индекса были исключены Мечел, Селигдар, Магнит, Самолет, Астра, Европлан, Россети, РусГидро и Юнипро. У каждого из них свои проблемы, а их исключение выглядит максимально логичным и разумным.

Их место заняли ИКС 5 (после переезда), Мать и Дитя и Ренессанс, а с 19 декабря в индекс войдут Озон, ЦИАН и ДОМРФ. Тут тоже нет никаких вопросов — это компании с крепким бизнесом, хорошими перспективами и прозрачным управлением.

Лидеры индекса остались прежними — на долю Лукойла, Сбера и Газпрома приходится 41% (снижение на 1,5%). Это говорит об их устойчивости, хотя долю Лукойла и Газпрома можно снизить еще сильнее (особенно у последнего, который стал якорем рынка).

Особенно глядя на то, как упала доля других нефтяников — у Татнефти с 6,2% до 5,4%, у Роснефти — с 4,5% до 3,1%, у Сургута ап — с 2,7% до 1,7%. Зато выросла доля Новатэка (с 4,1% до 4,9%), хотя его результаты тоже находятся под давлением.

Очень хорошо прибавили в весе Т-Технологии (с 3,4% до 5,4%), Яндекс (с 3,6% до 4,6%) и Полюс (с 2,7% до 4,2%). Это отражает пару современных трендов — рост не_нефтегазового сектора экономики и резкий взлет цен на золото.

Хотя в этом направлении рынку еще работать и работать :) Ведь нефтегаз занимает в индексе целых 44%, поэтому мы так зависим от цен на нефть. Но в индексе хотя бы появился потребительский сектор (3,9%), а доля прочих компаний выросла до 6,6%.

Индекс довольно неповоротлив, но все же постепенно меняется. И эти изменения указывают на следующее — у нефтяников (и экспортеров) большие проблемы, у энергетиков проблем еще больше, а банки и ритейл чувствуют себя вполне неплохо.

Для нас это не новость, но еще одно подтверждение не помешает :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.