Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: обзор и прогноз на 8 декабря. Котировки дрейфуют в преддверии заседания ФРС

Мы ожидаем

Публикаций значимой макроэкономической статистики на этот понедельник не запланировано, поэтому участники торгов сфокусируются ожиданиях, связанных со стартующим 9 декабря двухдневным заседанием ФРС. По данным Polymarket, вероятность снижения  ставки по его итогам на 25 б.п. оценивается около 95%, что поддерживает позитивные настроения на биржах.

Интерес для инвестсообщества представляет неоднозначная статистика торгового баланса Китая за ноябрь. Экспорт из страны вырос на 5,9% г/г при консенсусе 3,8%. При этом поставки в США рухнули на 28,6%, несмотря на недавнее торговое перемирие. Таким образом, двузначное падение экспорта из КНР в Штаты продолжается восьмой месяц подряд, что сигнализирует о сохраняющихся структурных проблемах двусторонней торговли, даже несмотря на увеличение поставок редкоземельных металлов из Китая на 24% г/г.  Импорт в КНР за ноябрь увеличился лишь на 1,9%, недотянув до прогнозов, что подтверждает слабость внутреннего спроса из-за затяжного кризиса на рынке недвижимости и неуверенности потребителей.

В качестве дополнительного фактора риска для медиасектора стоит отметить комментарии президента Дональда Трампа о планах слияния Netflix (NFLX) и Warner Bros. Discovery (WBD). Он заявил, что лично примет участие в рассмотрении сделки, подчеркнув, что высокая концентрация рыночной доли объединенной компании «может стать проблемой», что усиливает регуляторные риски для объединения компаний.

Послед закрытия основной сессии этого понедельника квартальный отчет опубликует Toll Brothers (TOL).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют умеренно положительную динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6850–6920 пунктов (от -0,3% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения:

• IBM (IBM), по сообщениям Wall Street Journal, находится на продвинутой стадии обсуждения покупки платформы потоковой обработки данных Confluent (CFLT) за $11 млрд. Сделка направлена на усиление позиций IBM на рынке облачных услуг и ИИ-инфраструктуры. Новость о возможной покупке по цене, значительно превышающей текущую капитализацию Confluent ($8,1 млрд), может вызвать резкий рост акций CFLT.

• Microsoft (MSFT) ведет переговоры с Broadcom (AVGO) о разработке кастомных чипов для своей облачной ИИ-инфраструктуры Azure. Этот шаг направлен на снижение зависимости от NVIDIA (NVDA) и оптимизацию оборудования под задачи OpenAI. Новость является позитивным драйвером для акций Broadcom. Одновременно Marvell Technology (MRVL), текущий партнер Microsoft по разработке чипов, может оказаться под давлением из-за опасений по поводу сокращения доли заказов корпорации.

• КотировкиEli Lilly (LLY) получили позитивный драйвер благодаря включению препарата Mounjaro в китайскую национальную программу медицинского страхования для лечения диабета II типа. Обычно это предполагает снижение цены продукта, но одновременно компания получает доступ к огромному рынку, что усиливает ее конкурентные преимущества перед Novo Nordisk (NVO) и ее препаратом Ozempic.
• Robinhood Markets (HOOD) объявила о выходе на рынок Индонезии через приобретение местного брокера Buana Capital Sekuritas и криптотрейдера Pedagang Aset Kripto. Сделка открывает доступ к активно развивающемуся сектору с 17 млн участников, что соответствует стратегии международной экспансии компании.

Рынок накануне

Торги 5 декабря на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,19%, NASDAQ 100 поднялся на 0,43%, Dow Jones вырос на 0,22%, а Russell 2000 снизился на 0,38%. В лидеры роста вышел сектор коммуникаций (XLC: +1,16%), в аутсайдерах оказались поставщики коммунальных услуг (XLU: -0,94%). Бумаги «Великолепной семерки» продемонстрировали смешанную динамику. В уверенном плюсе закрылась Meta* (META: +1,8%), под умеренным давлением оказалась Apple (AAPL: -0,68%).

Главным событием стало объявление о поглощении Warner Bros. Discovery (WBD: +6,3%) со стороны Netflix (NFLX: -2,9%) за $82,7 млрд ($27,75 за акцию). Сделка сопряжена со значительными антимонопольными рисками. В случае ее отмены регуляторами Netflix выплатит Warner Bros. компенсацию около $5,8 млрд.

Предварительные данные индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за декабрь превзошли ожидания, составив 53,3 пункта. Ключевым позитивным сигналом в отчете стало снижение годовых инфляционных ожиданий с 4,5% до 4,1%, а долгосрочных — с 3,4% до 3,2%.

Базовый дефлятор потребительских трат (PCE) вырос на 0,2% м/м, общий — на 0,3% м/м (прогноз Freedom Broker: +0,18% и 0,21% м/м соответственно). Личные доходы населения увеличились на 0,4% м/м, а расходы поднялись на 0,3% м/м, что совпало с нашими ожиданиями.

*Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов Facebook и Instagram на территории Российской Федерации запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности.

Новости компаний

• Акции Paramount Skydance (PSKY: -9,8%) обвалились, после того как Warner Bros. Discovery (WBD: +6,3%) приняла предложение о поглощении со стороны Netflix (NFLX: -2,9%). Падение котировок несостоявшегося покупателя произошло, даже несмотря на сообщения СМИ о том, что Paramount может обратиться напрямую к акционерам WBD с более высоким предложением ($30 за акцию).

• Успешные результаты второй фазы клинических исследований препарата relutrigine и завершение предрегистрационной встречи с FDA вызвали взрывной рост в акциях Praxis Precision Medicines (PRAX: +30,5%).
• Сильный отчет за третий квартал, в котором выручка и прибыль превзошли ожидания, стал позитивным драйвером для Samsara (IOT: +11,1%). Инвесторов особенно впечатлило увеличение чистой новой годовой регулярной выручки (NNARR) на 24% г/г.
• Котировки ServiceTitan (TTAN: +10,5%) подскочили благодаря сильному отчету за третий квартал и повышению годового прогноза. Менеджмент отметил успехи в корпоративном сегменте и усиление спроса на продукты с использованием ИИ.
• Давление на акции SoFi Technologies (SOFI: -6,2%) оказало объявление о вторичном размещении 54,5 млн бумаг по цене $27,5 за единицу.
• Объявление о запуске программы продажи акций на сумму до $1,5 млрд привело к снижению котировок Oklo (OKLO: -6,3%).

Техническая картина

Большую часть прошлой недели S&P 500 провел со средней волатильностью и легкой склонностью к восходящему движению. Полагаем, что индексу широкого рынка окажут поддержки 20- и 50-дневные скользящие средние. На стороне покупателей выступает индикатор RSI. Ралли становится все более широким и устойчивым, о чем сигнализирует постепенное увеличение числа акций, торгующихся выше 200-дневной средней. Главной целью «быков» выступает исторический максимум 6920, пробой которого откроет путь к уровню 7000. Технический баланс рисков станет негативным лишь в случае ухода бенчмарка ниже 100-дневной скользящей средней.