Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: обзор и прогноз на 1 декабря. В центре внимания макрофакторы и перспективы ДКП

Мы ожидаем

Участники предстоящих торгов сфокусируются на публикации данных деловой активности (PMI) в производственном секторе за ноябрь от ISM Manufacturing (консенсус: 49,3 пункта, октябрь: 48,7) и S&P Global (финальная оценка, консенсус: 51пункт). Ориентир для индикатора от ISM находится ниже отметки 50 пунктов, указывая на продолжающийся спад. Оба релиза будут важным индикатором состояния экономики в преддверии декабрьского заседания ФРС. Данные слабее прогноза усилят ожидания снижения ставки. Более сильные показатели бизнес-активности способны оказать давление на рынок,  поставив под сомнение необходимость продолжения смягчения монетарной политики.

С сегодняшнего дня Федрезерв официально завершает программу количественного ужесточения (QT), что является значимым шагом по смягчению монетарных условий.

Президент США Дональд Трамп заявил, что определился с кандидатурой на замену действующего главы регулятора Джерома Пауэлла. По оценке Polymarket, вероятность назначения на эту должность советника Белого дома Кевина Хассета, выступающего за активное снижение ставок, составляет 70%. Эта новость усиливает ожидания «голубиного» разворота в политике регулятора.

После закрытия основной сессии квартальные результаты представят CredoTechnologyGroup(CRDO) и MongoDB(MDB).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют снижение, что отражает настороженность инвесторов перед публикацией важной статистики. Давление на котировки оказывают «ястребиные» комментарии главы Банка Японии, которые спровоцировали рост доходностей японских гособлигаций, а также ослабление интереса к рисковым активам на азиатских площадках. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при высокой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне от 6770–6880 пунктов (от -1,2% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• Amazon(AMZN) и Alphabet(GOOGL) объявили о запуске совместного сервиса, позволяющего клиентам создавать высокоскоростные частные соединения между платформами AWS и Google Cloud. Решение нацелено на повышение надежности и упрощение работы в мультиоблачных средах. Одним из первых  пользователей сервиса станет Salesforce(CRM).
• UnitedHealthGroup(UNH) за $1 млрд продает последний южноамериканский актив Banmedica бразильской инвесткомпании Patria Investments. Это позволит руководству страхового гиганта сфокусироваться на восстановлении основного бизнеса.
• На фоне растущего спроса на микроэлектронику для ИИ MicronTechnology(MU) объявила о планах инвестировать $9,6 млрд в строительство предприятия по производству передовых чипов памяти (HBM) в Японии при значительной поддержке ее правительства.
• Airbus(EADSY) экстренно отозвала около 6 тыс. самолетов семейства A320 для срочного обновления программного обеспечения. Решение, затронувшее множество американских авиакомпаний, было принято после обнаружения уязвимости, потенциально связанной с солнечными вспышками. Эти действия авиаконцерна демонстрируют новый подход к безопасности в отрасли после кризиса с Boeing 737 MAX.
• По оценке Adobe Analytics, продажи в США на Black Friday составили $11,8 млрд (+9,1% год к году).
• Интерес Netflix(NFLX) к покупке WarnerBros. Discovery(WBD) и сервиса HBO Max вызывает опасения Белого дома с точки зрения антимонопольного регулирования.

Рынок накануне

Торги 28 ноября на американских фондовых площадках, как и четыре предыдущие сессии, завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 0,54%, NASDAQ 100 поднялся на 0,78%, Dow Jones вырос на 0,61%, а Russell 2000 — на 0,58%. Ключевым позитивным драйвером оставались усилившиеся ожидания по поводу смягчения монетарной политики ФРС в декабре.

Бумаги «Великолепной семерки» во главе с Meta* (META: +2,26%) двигались вверх. Единственным исключением стала NVIDIA (NVDA: -1,81%). В лидеры роста на широком рынке вышел энергетический сектор (XLE: +1,31%), в небольшом минусе закрылась лишь индустрия здравоохранения (XLV: -0,49%).

Торговая сессия после Дня благодарения традиционно проходила в сокращенном режиме. В макроэкономическом календаре отсутствовали значимые публикации. Инвесторы продолжали закладывать в котировки возвращение ФРС к смягчению денежно-кредитной политики. Поддержку рынку также оказало улучшение технической картины после недавней коррекции, которая помогла снять перекупленность в популярных позициях. В преддверии декабрьского заседания FOMC представители ФРС вступают в «период тишины», поэтому основное внимание инвестсообщества будет сосредоточено на макростатистике.

*Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов Facebook и Instagram на территории Российской Федерации запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности.

Новости компаний

• Позитивную динамику в акциях Intel(INTC: +10,2%) вызвали сообщения отраслевого аналитика Мин-Чи Куо. Согласно его данным, Intel добилась прогресса в переговорах с Apple и может стать поставщиком произведенных по передовым техпроцессам чипов для низкоуровневых процессоров M-серии уже во второй половине 2027 года.
• Повышение капитализации стейблкоина USDC и общее восстановление на криптовалютном рынке поддержали котировки CircleInternetGroup(CRCL: +10%).
• Важным событием в технологическом секторе стало решение Alphabet(GOOGL: 0,1%) отозвать обращение к антимонопольным ведомствам ЕС по поводу практик Microsoft(MSFT: 1,3%) в сфере облачных вычислений, как как европейские регуляторы проводят масштабное расследование всего облачного сектора. По словам менеджмента самой Alphabet, это делает ее частную жалобу излишней.
• Китайская Wingtech, материнская компания нидерландского производителя чипов Nexperia, намерена оспорить в Верховном суде Нидерландов решение о лишении контроля над «дочкой», которое было принято властями страны из-за опасений по поводу перемещения интеллектуальной собственности в Китай. Этот спор продолжает создавать перебои в поставках чипов, широко используемых в автомобильной промышленности.

Техническая картина
S&P 500 поднялся выше всех ключевых скользящих средних, включая 20-дневную. Индикатор RSI подтверждает перехват инициативы покупателями. Ожидаем сохранения преобладающей тенденции к росту. Главной целью «быков» выступает исторический максимум 6920. Поддержки для индекса широкого рынка расположены на отметках 6660 и 6770. Технический баланс рисков станет негативным лишь в случае ухода бенчмарка ниже 6500 пунктов.