Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: обзор и прогноз на 6 ноября. В фокусе риторика ФРС и корпоративная отчетность

Мы ожидаем

Министр транспорта США Шон Даффи объявил о сокращении с 7 ноября пропускной способности на 10% в 40 крупнейших аэропортах страны что затронет около 3,5–4 тыс. рейсов в день. Глава Федерального управления гражданской авиации (FAA) Брайан Бедфорд отметил, что это превентивная мера, направленная на минимизацию рисков в условиях усугубляющегося дефицита авиадиспетчеров из-за продолжающегося 36-й день шатдауна. Текущая приостановка работы правительственных органов стала самой длительной в истории США. Власти ожидают дополнительных отмен рейсов, срок действия ограничений пока не определен.

Наиболее важными для участников торгов этого четверга будут комментарии других представителей руководства ФРС после предупреждения ее председателя Джерома Пауэлла, что снижение ставки в декабре «не является предрешенным» по итогам завершившегося неделю назад заседания FOMC. Сегодня запланированы выступления замглавы ФРС Майкла Барра, президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, его коллег из Кливленда, Филадельфии и Сент-Луиса — Бет Хэммак, Анны Поулсон и Альберто Мусалема, а также управляющего Кристофера Уоллера. Их оценки состояния экономики и рынка труда будут тщательно проанализированы, особенно с учетом того, что публикация официальных макроданных по-прежнему откладывается из-за упомянутого шатдауна.

Почти 80% компаний из индекса S&P 500 уже отчитались за третий квартал. Их прибыль в среднем увеличилась примерно на 12,7% при первоначальном прогнозе 7,2%. Доля компаний, результаты которых превзошли ожидания, составляет более 80%, что говорит о благоприятном корпоративном фоне, несмотря на умеренные макроэкономические риски.

До открытия основной сессии финансовые результаты представят D-WaveQuantum(QBTS), VistraEnergy(VST), Datadog(DDOG), WarnerBros. Discovery(WBD), ConocoPhillips(COP) и AstraZeneca(AZN). После завершения основной сессии отчитаются IrenLtd(IREN), MPMaterials(MP), OpendoorTechnologies(OPEN), NuScalePower(SMR), SoundHoundAI(SOUN) и ArcherAviation(ACHR).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют слабую негативную динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при средней волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6750–6850 пунктов (от -0,7% до +0,8% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• Котировки Qualcomm(QCOM) снижаются, хотя эмитент отчитался прибылью на акцию в размере $3 и выручкой $11,27 млрд при среднерыночных ожиданиях на уровне $2,87 и $10,77 млрд соответственно. Несмотря на рекордные годовые доходы подразделения QCT, а также на рост продаж автомобильных и IoT-чипов на 27%, инвесторы негативно оценили осторожный прогноз на текущий квартал.
• Акции DoorDash(DASH) теряют более 10% на премаркете после отчета, не оправдавшего ожиданий по прибыли на акцию, составившей лишь $0,55 при средних прогнозах $0,68. При этом выручка сервиса увеличилась до $3,45 млрд при повышении валовой стоимости заказов. В то же время отчет отразил рост расходов ввиду недавнего завершения сделки по приобретению Deliveroo за $2,9 млрд.
• Положительным сюрпризом для рынка стал квартальный релиз Snap(SNAP). Выручка компании достигла $1,51 млрд, превысив прогноз $1,49 млрд, число активных пользователей продолжило увеличиваться. Дополнительным драйвером роста котировок соцсети стал анонс партнерства с Perplexity AI, по которому Snap с 2026 года получит $400 млн за интеграцию технологии в интерфейс Snapchat. На этих новостях акции компании прибавляют более15% на премаркете.
• AppLovin(APP) отчиталась за третий квартал прибылью $2,45 на акцию при консенсусе $2,38 и выручкой в размере $1,41 млрд против ожидаемых $1,34 млрд (+68% г/г). Компания отметила сильные результаты в сегментах игровой и e-commerce-рекламы, а также объявила об увеличении программы обратного выкупа на $3,2 млрд. Акции APP на этом фоне растут более чем на 6%.

Рынок накануне

Торги 5 ноября на американских фондовых площадках завершились на положительной территории. S&P 500 вырос на 0,37%, NASDAQ 100 поднялся на 0,72%, Dow Jones прибавил 0,48%, а Russell 2000 — 1,54%. Большинство секторов широкого рынка закрылись в плюсе. В лидеры роста вышли производители потребительских товаров длительного пользования (XLY: +1,22%) и добычные компании (XLB: +0,59%). Околонулевую негативную динамику продемонстрировали лишь поставщики потребительских товаров первой необходимости (XLP: -0,07%) и индустрия недвижимости (XLRE: -0,02%). Акции компаний «Великолепной семерки» вновь двигались разнонаправленно. Лучше рынка выглядели Tesla (TSLA: +4,01%) и Alphabet (GOOGL: +2,41%).

В фокусе внимания биржевых игроков были слушания в Верховном суде США (SCOTUS) по делу о ввозных тарифах, установленных в рамках закона IEEPA. Некоторые консервативные судьи скептически оценивают законность введенных президентом Трампом пошлин. Аналитики отмечают, что вердикт по этому делу может быть вынесен лишь через несколько недель, а то и месяцев.

Число новых рабочих мест в частном секторе, по данным ADP за октябрь, составило 42 тыс. при прогнозе 30 тыс., что стало первым значимым улучшением после двух месяцев снижения показателя. Этот результат обеспечили крупные компании, в секторе малого и среднего бизнеса наблюдается оптимизация персонала.

Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI Services) от ISM в октябре повысился до 52,4 пункта (прогноз: 50,8), достигнув максимума за восемь месяцев. Субиндекс новых заказов вырос до 56,2 — самого высокого уровня с октября 2024 года. Однако компонент цен поднялся до 70 пунктов, усилив опасения относительно инфляционного давления. Аналогичный показатель от S&P Global US составил 54,8 пункта, указывая на устойчивое усиление активности, несмотря на рост издержек.

Новости компаний

• Сильный квартальный отчет привел к взлету котировок Lemonade(LMND: +34,2%). Компания превзошла ожидания по выручке, прибыли и объему страховых премий, улучшила прогноз на четвертый квартал и весь 2025 год, а также отметила ускорение роста объема премий IFP на 30% и уверенное развитие направления автострахования.
• Rivian(RIVN: +23,4%) отчиталась затретий квартал лучше средних прогнозов аналитиков благодаря повышенному спросу на электромобили после изменения правил налоговых кредитов. Менеджмент подтвердил ориентиры в отношении объема поставок на 2025 год в диапазоне 41,5–43,5 тыс. машин и анонсировал запуск производства линейки R2 в первой половине 2026 года — в соответствии с планом.
• LumentumHoldings(LITE: +23,6%) представила отчет за квартал, в котором ее выручка и прибыль, превысили верхнюю границу прогнозного диапазона, и дала позитивный гайденс на следующий трехмесячный период. Аналитики отметили увеличение объема заказов от клиентов в сфере искусственного интеллекта и телекоммуникаций, а также укрепление позиций Lumentum в сегменте оптических модулей.
• TrexCompany(TREX: -31,1%) опубликовала слабую отчетность и ухудшила собственные ориентиры на 2025 год. Производитель композитных строительных материалов сообщил о снижении спроса в сегменте реконструкции жилья и об усилении конкуренции со стороны Azek. Компания также предупредила о рисках уменьшения рентабельности и о повышении расходов на маркетинг.
• Apple(AAPL:+0,4%) близка к заключению сделки с Alphabet(GOOGL: +2,41%) на сумму около $1 млрд для интеграции языковой модели Gemini в голосовой помощник Siri. Это соглашение может стать важным шагом в расширении ИИ-возможностей экосистемы Apple в условиях сильной конкуренции с OpenAI и Microsoft.
• По сообщению Reuters,Tesla(TSLA: +2,1%) готовит одобрение обновленного пакета вознаграждений для Илона Маска. Несмотря на несогласие с этим некоторых акционеров, аналитики считают, что бонус, оцениваемый в десятки миллиардов долларов, в итоге утвердят. Положительное решение будет означать поддержку инвесторами стратегии компании в области ИИ и автономного вождения.

Техническая картина

S&P 500 отскочил от сильной поддержки вблизи 6765 пунктов, совпадающей с 20-дневной скользящей средней. Базовым сценарием остается восходящее движение в рамках симметричного канала. Сценарий просадки до 50-дневной скользящей средней можно воспринимать как возможность для покупок. Перспективы рынка изменятся в худшую сторону лишь при уверенном пробое уровня 6550 пунктов. Ближайшая цель «быков» — тест ранее установленного исторического максимума на отметке 6920.