✨КЦ $X5 масштабирует «жёсткий» дисконт и цифровые сервисы, удерживая двузначный топ-лайн на фоне дисциплины затрат

🙌Друзья, начался сезон квартальных отчетов компаний и специально для вас решил попробовать посты в формате выжимок! Компании строго из портфеля моих стратегий, только нужна и ползная информация без лишней «воды». Если вам понравится, буду обозревать чаще и вместе с вами следить за публикацией отчетов!

✔️Собрал основные показатели и интересные факты о компании, по которым уже можно судить о результатах квартала!

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

📈Х5 растёт быстрее рынка и одновременно перестраивает бизнес: двузначный топ-лайн обеспечен сочетанием LFL +10,6%, расширения площадей +9,2% и ускорения Digital (+43,6% г/г). В 3К25 выручка прибавила +18,5% г/г, при этом скорр. EBITDA-маржа 6,4% (до IFRS 16). Это редкая комбинация «масштаб + операционная дисциплина» в потребсекторе.

5️⃣«Пятёрочка» Чистая розничная выручка +15,6% г/г; LFL: продажи +9,7%, трафик +0,2%, средний чек +9,5%. В отчётности скорректирована история с включением «Красного Яра» и «Слаты», что повышает сопоставимость рядов.

🛣️«Перекрёсток» Чистая розничная выручка +7,5% г/г; LFL-продажи +7,3% на фоне роста LFL-чека +11,1% при отрицательном LFL-трафике.

🐥«Чижик» Самая высокая динамика: чистая розничная выручка +65,3% г/г; LFL: продажи +25,5%, трафик +9,6%, чек +14,5%. Магазинов 2 909 на 30.09.2025 (+237 открытий за квартал, 45 регионов).

💪Совокупная чистая розничная выручка — 1 143 млрд руб (+18,0% г/г).

🧑‍💻Выручка цифровых бизнесов в 3К25 — ₽65,0 млрд (5,6% от группы), рост +43,6% г/г; вклад в рост квартальной выручки — +1,2 п.п… X5 Digital в пиковый день сентября выполнил >488 тыс. заказов.

💼Валовая маржа: 23,7% (–74 б.п. г/г) — вследствие роста товарных потерь (развитие категории готовой еды), логистических расходов и снижения коммерческой рентабельности из-за повышающейся доли «Чижика» в выручке. За 9М25 — 23,6% (–62б.п.).

✨Скорр. EBITDA: ₽74,2 млрд (+1,6% г/г), маржа 6,4% (–107 б.п.). EBITDA-маржа — 6,2% (–110 б.п.). Чистая прибыль-маржа — 2,4% (–117 б.п.).

🚨Компания ожидает в 2025 г. маржу скорр. EBITDA 5,8–6,0% при росте выручки «около 20%», с реприоритизацией инвестпроектов на фоне охлаждения экономики и дефицита рабочей силы.

📊Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (без амортизации/обесценения, LTI и пр.) — 17,9% выручки (+19 б.п. г/г) в 3К25: рост коммуналки, услуг третьих сторон, доставки и прочих расходов. При этом расходы на аренду снизились до 3,9% (–14 б.п.) за счёт операционного рычага по договорам с фиксированными ставками; расходы на персонал — 8,2% (–4 б.п.) благодаря оптимизациям в сетях.

🔝В 3К25 скорр. операционный денежный поток вырос до ₽56,7 млрд (+51% г/г) на фоне позитивного изменения оборотного капитала (снижение запасов против высокой базы конца 2024 г.). Объём рекламных услуг — ₽8,2 млрд в 3К25; цифровых поверхностей — 73 тыс. (+45% г/г); ежедневный охват — >30 млн покупателей. Запущены 13 новых форматов в мобильных приложениях (12 из них — click-out), расширена география digital-экранов.

🤖Компания формирует центр экспертизы X5 Robotics для ускорения автоматизации. Это структурный путь к снижению доли ручного труда, росту производительности и, как следствие, к устойчивости маржи.

📌X5 остаётся историей роста при контроле капитала: двузначный топ-лайн, единая логистическая платформа федерального масштаба, расширение «жёсткого» дисконта и растущая цифровая доля. А самое главное — спокойно перекладывает возрастающие издержки на потребителя без серьезных потерь.

🔥Пишите в комментариях, что думаете о компании? Как вам новый формат? Нужно ли еще такого контента по другим компаниям из портфеля моих стратегий?⤵️

#ИнвестАнализ — собственная аналитика экономики и компаний

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH