✏️ Взгляд на рынок акций. Письмо к подписчикам стратегий!

Пока пессимисты соревнуются в рисовании черточек на графиках и уровнях, куда упадет рынок (те, кто пооптимистичнее говорят 2 200, наиболее пессимистичные высказываются про 1 900). 

Поделюсь с вами своими фундаментальными наблюдениями по российским акциям. На мои стратегии подписаны 250 человек, хочу, чтобы вы понимали логику принятия решений. 

1️⃣ Стратегии затронула эта коррекция, НО они ведут себя значительно лучше рынка. 

На текущий момент стратегии показывают доходность +10% с начала года (на пике она была выше 20%). При этом, индекс Мосбиржи с дивидендами с начала года потерял 9%. Таким образом, стратегии опережают индекс на 19% за 10 месяцев. 

Когда индекс iMOEX вернется на уровень 2 850+ (на котором он был в начале года), доходность стратегий превысит 26%+ с начала года. Мы получим нашу прибыль, когда рынок ТОЛЬКО восстановится к тем уровням, на которых он был. В этом и суть опережения рынка. 

Так было в декабре 2024 года, так будет и сейчас.   

2️⃣ Я смотрю на рынок акций с оптимизмом. 

Чем ниже оценки компаний, тем выше наша потенциальная доходность. Чтобы заработать — мы должны покупать не прошлый рост, а будущий. 

Вот что говорит миллиардер Г. Маркс: «В негативной среде чрезмерное уклонение от риска может заставить людей углубляться в тщательные, доходящие до абсурда исследования инвестиций и бесконечно перебирать дурные предположения. Во время паники люди тратят 100% своего времени на заботу о том, чтобы не допустить потерь… хотя им следовало бы тревожиться о том, как бы не упустить хорошие возможности». 

Почему я смотрю на рынок оптимистично?

✔️ Бизнесы оценивается дешево. Вы бы инвестировали в бизнес, который приносит 30% на вложенный капитал? Я, конечно, да. 

А сейчас самый качественный эмитент на рынке — Сбер — дает такую доходность! Сбер по мультипликатору P/E 2026 = 3,25 — это инвестиция с доходностью 30,77% (100/3,25). Половина уйдет инвесторам в виде дивидендов, половина остается в компании и работает на нас в будущем. 

✔️ Дешев не только Сбер. Значительное кол-во компаний торгуется дешевле справедливой цены. 

В обновленной версии таблицы потенциалов у 20 компаний потенциалы выше 40%. В финансах, ритейле, энергетике, транспорте и паре имен в IT сейчас такие цены, каких не было очень давно. 

Т-Технологии, например, 3,7 прибылей, Транснефть 3,1 прибыль, а остальные — узнаете из таблицы. 31 октября уже закрою возможность ее приобрести, так что времени осталось немного, успевайте: t.me/Vlad_pro_dengi/1982

❌✔️ Дорогими выглядят только несколько секторов — нефтяные компании и металлургия (и черная, и цветная в лице Норникеля и Алросы).  

При этом, если мы говорим про нефтянку, уход доллара на 95 сделает текущие цены на акции близкими к справедливым. Металлургам же нужно снижение ставки до 12-13%, и на 2027 год эта идея тоже может заиграть. 

Если вы посмотрите на график (в циклических компаниях так делать можно), то нефтяники и металлурги сейчас на тех уровнях, где их покупка исторически приносила, скорее, прибыль, чем убытки.  

❌ И есть компании, которые глубоко укатали по делу, и где очень серьезные проблемы с бизнесом (например, Сегежа, Вуш, ВК, Делимобиль, М.Видео, Мечел и т.д.). Тут может быть отскок на закрытии шортов, но инвестиционно сюда лучше не лезть. 

Итого: 

Я считаю, что на текущих уровнях большинство рисков уже в ценах на акции. Базово я предполагаю, что через год ключевая ставка будет ниже текущей (12-13%) и доллар выше текущего значения (90+). 

И если эти два условия будут выполнены, то наш рынок акций будет гораздо выше тех уровней, которые мы наблюдаем сейчас. 

И особенно рынок обгонят сильные бизнесы, которые торгуются сейчас с наибольшей недооценкой по прибыли и денежному потоку.

7 качественных и недооцененных компаний я держув стратегиях доверительного управления. 

На текущих уровнях я предлагаю вам быть оптимистами.

1️⃣ Влад про деньги | Акции РФ в Т-Банке — флагманская стратегия в Т-Банка. Минимальная сумма следования — от 250 000 руб. (лучше — от 500 000 руб. 

Подключиться можно по ссылке: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/  

2️⃣Акции РФ (легкий вход) — стратегия с небольшим порогом входа в Т-Банке (сумма входа = 27 000 руб.), при этом, если сумма от 250 000 руб., я рекомендую флагманскую стратегию. В ней у меня больше возможностей для управления капиталом. 

Ссылка, чтобы подключиться: www.tinkoff.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc/   

3️⃣ Влад про деньги | Акции РФ в БКС — такая же стратегия, как первая, только в БКС. Тут меньше комиссия за следование — на 2%, чем в Т-Банке. Поэтому при входе от 300 000 руб., я рекомендую ее. Ссылка на подключение: s.bcs.ru/OBXqD

Текущая точка входа — лучшая за весь год.

И приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики по российскому рынку!