🗑Не берите мусорные акции

🔘Сейчас хочу поговорить о качестве активов в наших портфелях.

После отскока прошлой недели я задался вопросом: «Если почти все компании из моего инвест портфеля выросли примерно на 10%, то насколько сильнее должны были вырасти аутсайдеры?»

Ведь есть старая биржевая поговорка: «на отскоке рынка покупай мусор — он растёт быстрее».

И оказалось, что в этот раз всё не так. Рисковые компании — 💩Мвидео, 🏠Самолёт, 🪨Мечел, 🪓Сегежа, 📱ВК, 🛴Вуш, ⛏ЮГК, 🏦Диасофт и прочие отскочили примерно на те же 7–10%, а некоторые даже слабее. При этом бумаги вроде 🏦Сбера, ⛽️Лукойла, ⛽️Татнефти, 🍏Х5 и 🏦МосБиржи, например, показали тот же рост, хотя эти компании фундаментально лучше для инвестора в долгосрок и менее рискованны. То есть платы за риск не было, конкретно в этом росте.

Поэтому я делаю вывод, что если рынок проседает на геополитике, откупать стоит именно голубые фишки. На дистанции комфортнее и безопаснее сидеть в компаниях, чьи бизнесы не так волатильны.

🔘Важно, что я не говорю сейчас про другой отскок, например на фоне снижения ключевой ставки, там логика будет другой. Этот пост про именно тот случай, когда рынок падает из-за геополитики, а потом синхронно отрастает. В такие моменты качество решает больше, чем волатильность. А апсайд от геополитики у наших акций ещё большой, поэтому я буду сидеть в компаниях покрепче.

t.me/liqviid — заходите :)