Как правильно считать риск стратегии, на Комоне и вообще? (+ совет моим подписчикам)

     Повтор предупреждения для подписчиков моего автоследования в Финаме, что было месяц назад. Но теперь уже конкретно. Сейчас пришло письмо от Комона, в начале августа планируют отключить46 подписчиков от стратегии «Ахиллес на фьючах», 33 подписчиков от стратегии «Юань в тренде» и 1 на «Путь самурая-2».Это не затронет большинство, но все-таки. Если вы входите в эти 46 и 33, и не хотите, что вас отключали, что можете сделать?

     Напомню, в чем вообще проблема на Комоне. С 1 июля там изменилась система оценки риска по стратегиям. Та самая, где присваивается статусы «агрессивный», «умеренный» и «консервативный». Подробности вот тут https://docs.comon.ru/trader-information/complexity-risk-estimation/ и тут https://files.comon.ru/usercontent/2025Risk_methodology.pdf

     Если вы не до конца поняли, что там написано — это не страшно. Попробую объяснить. У большинства моих стратегий годами был статус «консервативный», и я считаю, это оправдано. Максимальная позиция на спекулятивных позициях была 200% капитала на фьючам на юань или доллар, и примерно 50% капитала в ближних ОФЗ или фондах ликвидности. Валюты у нас имеют волатильность меньше, чем акции, так что итоговая волатильность такой конструкции — это как у акций без плеча, даже скорее меньше. И по эквити мы видим, что так и есть. Далее, на повышении волатильности у меня режется сайз. До 100% на фьючах, даже до 50%. В самый страшный день, скорее всего, счет будет по большей части в кэше, и никаких плеч.

     На всякий случай, вот сами мои стратегии, дабы убедиться в их умеренности-консервативности: https://www.comon.ru/users/voldemort/  


     Реальный риск, повторюсь, меньше, чем у фонды без плеч. Но бюрократическая инструкция этого не видит. Она видит, что там есть какое-то плечо, пусть и на фьючах. И вот по этому чисто формальному критерию, несмотря на историю счета, несмотря на умеренную просадку — переносит его из «консервативного» класса в «умеренный» (спасибо, что хоть не в «агрессивный»!). Далее, если у клиента стоит профиль риска «консервативный», то уже стратегия с меткой «умеренная» ему будет недоступна. Замечу, в самих стратегиях при этом ничего не меняется! Меняется лишь бумажная методика оценки рисков: смотрели на одни параметры, стали смотреть на другие. А завтра какие-нибудь третьи придумают...

     И вот чтобы не зависеть от бумажных методик, я предлагаю сделать одну простую вещь. От нее не будет хуже. И она пригодится не только в нашей истории с автоследом. Они пригодится вам в принципе. Во всем анкетах, где вас спрашивают о риске — есть резон выбирать профиль «агрессивный». Или давать такие ответы в анкете, чтобы выйти на этот ответ (обычно понятно, какие). Если у вас там что-то другое, подумайте, не изменить ли в сторону «агрессивности»? Если у вас стоят статусы КНУР (клиент с начальным уровнем риска) или КСУР (стандартный уровень риска), по возможности станьте КПУР (клиент с повышенным уровнем риска). Самый простой путь для этого, поторговать какое-то время с неким пороговом оборотом, и все. Подробности можно уточнить у техподдержки. Если есть возможность получить статус «квалифицированного инвестора» — совсем хорошо.

     Что здесь важно? Все эти профили риска — это как бы «защита от дурака», но вы же не дураки. Точнее даже, это защита «от претензий дурака». У человека может быть КНУР и профиль «консервативный», но это не помешает ему за несколько месяцев слить счет, если делать глупости + ему не повезет. Никакие «профили» сохранность ваших денег не гарантируют. Скорее это способ сказать: мы сделали все возможное, чтобы вы не въехали в столб, поэтому если вы туда въехали — виноваты сами. Надо просто понимать, где возможный столб и туда не ехать. А не собирать коллекцию дисклеймеров от брокера.

     КПУР и агрессивный профиль — это просто то, что максимально развязывает клиенту руки, и все. Растет лишь степень его свободы. Само по себе это не ставит его под какой-то особый риск. Это лишь дает ему возможность такой риск взять, если сильно захочется. Лезть в любые неликвиды, брать любые плечи и т.д. Но не хочешь — не бери, никто не заставляет. В моих стратегиях, например, неликвидов нет, плечей на фонде нет и не будет, на валютных фьючах — они минимальные. Мне не нужны никакие галочки в договоре, чтобы не ехать в столб.

     Правильно управлять своим риском — это значит думать о нем самому. Понимать, что ты делаешь. Понимать, каков может быть худший сценарий у того, что ты делаешь. Если он не устраивает — не ехать в ту сторону.

     У меня есть даже подозрение, что счета с формально повышенным риском (все эти КПУРы и квалы) в реальности имеют… более низкий риск. Вот если посмотреть в среднем, по массиву — слитых счетов, полагаю, там будет меньше. Просто потому, что обычно ими управляют более опытные. А риск это производная скорее от опыта, чем ваших анкетных данных.

***

             эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

             блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

             про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store