🎓Недвижимость ≠ недвижимость. Акции ≠ акции.

Разбираю реальный кейс, рассказывал только что близкому другу, конспект без воды.

Один ЖК, два исхода.

▪️ Коммерческая площадь (покупка 2018)
Рост за 7 лет: + 30-42 %. Реальную доходность съели инфляция и ОФЗ.
Продажа тугая, а реальный покупатель выжмет цену.

▪️ Подземные машиноместа (тот же ЖК).
Рост: х 3,5–4,5.
Причина — ограниченное предложение: парковки не «достроишь» задним числом, а машин с каждым годом больше.

Один дом — два результата.
Значит, решает фокус и компетенция, а не «бетон как класс».

Та же логика на бирже:

▪️ Газпром, Русал — с 2018-го на месте: дивиденды обесцененны временем или отсутствуют.
▪️ Полюс Золото — х3,5 за счёт маржи, управления и цен на золото.
▪️ Ozon, Тинькофф (уже несколько раз) и даже Сбер в пандемию или СВО — давали иксы тем, кто вошёл и дисциплинированно зафиксировал.

Одна биржа, один горизонт — разные судьбы капитала.
Ключ снова в системном отборе и своевременной замене позиций.

Принцип ПАРФА — мой ежедневный фильтр.

Принцип Активно Ребалансируемых Фондов АROMATH

1. Отбор. Берём активы с дисбалансом «потенциал/риск» в нашу пользу.
2. Контроль. Регулярно проверяем метрики: выручка, маржа, долговая нагрузка, стадия цикла.
3. Ребалансировка.
Слабое — продаём и выкидываем, сильное — усиливаем.
Без «любимчиков».
4. Адаптация. Рынок меняется — правило остаётся, веса корректируются.

Метод не про гадание, а про постоянную защиту и прирост капитала.

Что делать прямо сейчас ⁉️

1. Не грести всё под одну гребёнку. Класс актива ничего не гарантирует.
Альфу доходности делают именно детали.
2. Прокачивать компетенции. Нулевой опыт обнулит любой капитал — на бетоне или на акциях.
3. Держать фокус.
Дисциплина важнее прогнозов.
ПАРФА напоминает: правила всегда выше эмоций.

Вопрос к себе: какой актив в портфеле «жрёт» ресурс лишь на вере, а не на метриках?
Запишите — разберите — решите.

Я регулярно разбираю такие кейсы в закрытых сессиях и на эфирах: опыт и насмотренность приходят быстрее, когда смотришь глубже.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.