🚥 Обзор по компании Светофор #SVET #SVETP #обзор

Сектор: Образовательные услуги

Разбираю последнюю компанию из опроса, сегодня буду собирать новый список! Последний раз Светофор разбирал 28 октября 2024 года, тогда акции стоили 17,6 ₽ и я ожидал, что цена уйдет вниз в район ~14 ₽, а после этого думал, что может начаться отскок. Но про саму компанию говорил, что это как инвестиции в шаурмичную на районе, со всеми вытекающими рисками и я бы такое не покупал. По факту акции падали до 15,5, постояли 2 месяца и в последнюю неделю «уиии» полетели с музыкой вниз, прям обвал. Акции сейчас торгуются по 12,3 ₽ в моменте, давайте посмотрим, что стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,37M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 1.98
▪️ P/S — 0.51
▪️P/B — 0.77
▪️EPS — 7.03 ₽
▪️EBITDA — 225M р.
▪️EV/EBITDA — 1.83
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали стоить примерно в 2 раза дешевле по метрикам. Отчет за 2024 год есть, его и разберу.

🗞 Новостной фон
▪️Не нашел. На официальном сайте последние новости от мая 2024 года 🙈

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 111%, а в 2023 году рос на 31%.
▪️Чистый долг в 2024 году упал на 44%, а в 2023 году падал на 5%.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.31. Долговая нагрузка минимальная.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее. Вырос СК, упали долги, а сами долги незначительные.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 47%, а в 2023 году росла на 49%.
▪️Прибыль выросла на 253% в 2024 году, а в 2023 году росла на 93%
▪️Свободный денежный поток упал на 86% и он отрицательный — минус 100M р. за 2024 год.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры
72,9% — Догаев А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
Сравнивать не с кем. Можно сказать что оценен очень дешево рынком, метрики рентабельности высокие, рост выручки за 5 лет существенный, а долговая нагрузка минимальная.

🤑 Дивиденды
Между прочим по префам #SVETP собираются заплатить 7 июля 19,95% годовых. Нормально, между прочим! В 2024 году заплатили 8,18% годовых. А по обычным #SVET див.доходность 0,76% или 0,1 коп. на акцию.
Прям даже интересные цифры див.доходности рисуются./

📈 Технический анализ
Ввиду информации о дивидендах разберу #SVETP, а не #SVET. По-большому счету боковик идёт уже с самого начала 2025 года. В июле акции упадут на 20-22% в район 15-15.5 рублей на дивидендном гэпе. Я думаю, что после еще какое-то время попадают, а потом начнут попытку закрывать гэп. Думаю это будет не быстрый процесс, а вопрос на 3-6 месяцев. Как я вижу движения по префам отобразил на графике.

🧠 Выводы
Нуу… Шаурмичная с бонусом, скажем так. Вообще как бизнес всё шикарно было в 2024 году. Ну прям молодцы. Если бы не масштаб компании, то надо срочно брать-покупать. Но так как компания оценивается как какой-нибудь ресторан в центре Москвы или Питера, то и отношение соответствующее. Микро-бизнес, который растёт и даже платит дивиденды. Чашку кофе можно принвестировать. Ну может две. Но тыщ 5 рублей сюда вкладывать уже прям перебор. Дивиденды, конечно, выглядят заманчиво. Но это супер-мелкая, неликвидная компания, со всеми вытекающими проблемами.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉