Блог компании Альфа-Инвестиции | Три идеи с фьючерсами: акции Китая, Европы, медь

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: покупка контрактов на китайские акции и медь, а также продажа фьючерсов на европейские акции.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Китайский рынок может продолжить рост благодаря стимулированию экономики

Параметры идеи

• Покупка июньского фьючерса на акции фонда Tracker Fund of Hong Kong ETF. Код контракта HSM5.
• Цена покупки: 24 000 пунктов.
• Цели и потенциал: 25 000 пунктов, +27% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

На Московской бирже торгуются фьючерсы на паи Tracker Fund of Hong Kong ETF — это один из крупнейших в мире фондов, инвестирующий в акции из индекса Hang Seng. После деэскалации торговой напряжённости между США и Китаем многие фондовые рынки существенно выросли. Гонконгский индекс Hang Seng также находится в растущем тренде.

Экономика Китая сохраняет устойчивость и уверенно растёт. Хотя в апреле некоторые показатели замедлились, темпы роста остаются высокими: промпроизводство увеличилось на 6,1% год к году, розничные продажи — на 5,1%. При этом власти Китая продолжают стимулировать экономику, учитывая риски дефляции и торговые споры с США.

Народный банк Китая во вторник снизил базовые ставки по кредитам сроком на один год и пять лет на 10 б.п., до 3 и 3,5% соответственно — это минимальные значения за всю историю. Полагаем, что меры поддержки будут способствовать спросу на китайские акции.

Европейские акции могут оказаться под давлением

Параметры идеи

• Продажа июньского фьючерса на акции фонда iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF. Код контракта SXM5.
• Цена продажи: 5600 пунктов.
• Цели и потенциал: 5400 пунктов, +25% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Еврокомиссия ухудшила прогноз роста ВВП Европейского союза в 2025 году до 1,1% с ожидавшихся ранее 1,5%. В основном это обусловлено новыми импортными пошлинами и повышенной неопределённостью в торговле. При этом возможности региональных центробанков по поддержке экономики могут быть ограничены. ЕЦБ уже значительно снизил ставки, а Банк Англии вынужден придерживаться осторожной позиции из-за высоких инфляционных рисков.

Инфляция в Великобритании в апреле, превысив прогноз, ускорилась до 3,5 с 2,6% месяцем ранее. Банку Англии следует замедлить цикл снижения базовой процентной ставки, поскольку темпы инфляции и роста зарплат в стране остаются выше целевых уровней, заявил накануне главный экономист британского ЦБ Хью Пилл. В таких условиях европейские индексы могут выглядеть хуже других рынков.

На МосБирже обращаются фьючерсы на паи фонда iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF. Это фонд, отслеживающий индекс EURO STOXX 50, в который входят 50 крупных европейских компаний. Ликвидность этих контрактов невысокая, но в стакане есть маркетмейкер, с помощью заявок которого можно реализовать идею. 

Цена меди поддерживается угрозами введения пошлин в США

Параметры идеи

• Покупка июньского фьючерса на медь. Код контракта CEM5.
• Цена покупки: 9600 пунктов.
• Цели и потенциал: 9990 пунктов, +34% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Крупные поставки меди в США вряд ли сократятся, пока над рынком нависает угроза пошлин. По данным правительства США, в марте импорт меди увеличился более, чем в два раза. Объём поставок продолжает увеличиваться и останется повышенными из-за премии в ценах в США и неопределённости относительно импортных пошлин, ожидают эксперты инвестбанка UBS.

В этих условиях запасы меди на Лондонской бирже металлов (LME) упали почти на 60% за три месяца. Высокий спрос на импорт в США и необходимость восполнения запасов в Европе, вероятно, будут поддерживать цену меди в ближайшей перспективе. 

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции