Усиленные Инвестиции: итоги недели 9-16 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился на -3.1% (в основном на фоне продолжения укрепления рубля, + курс евро снижался из-за движения к миру между США и Китаем), против индекса Мосбиржи -0.1%.

Рынок открыл неделю гэпом вверх на ожидании переговоров России и Украины в Стамбуле (РБК), однако после снизился на новости об утверждении состава российской делегации на переговорах (РБК). Прошедшей в Стамбуле встречей делегация России удовлетворена (РБК).

Инфляция в РФ с 6 по 12 мая составила 0.06%, годовая замедлилась до 10.1% с 10.2% (Интерфакс)

• Валютная позиция снизилась на -2.2%, на фоне повышения цен на нефть – Brent +1.7% за неделю. Продолжаем перекладываться в валютные инструменты с более низкой стоимостью финансирования.
• Совкомбанк средне отчитался за 2025 q1:
  — Выручка +67.3% г/г (против -30.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +13.3%)
  — Чистая прибыль -38.3% г/г (против +11.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +26.3%)
  При этом если считать именно прирост собств. капитала (без учета переоценки субордов, прибыль была бы 23 млрд руб – настолько вырос чистый капитал без суббордов) – соответствует ROE около 28%
  — Рентабельность по чистой прибыли 32.8% сократилась с 89.1% годом ранее
  — P/E LTM 4.6x
• СД МРСК ЦП рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0.050215 руб. на акцию или 13.2% див. доходности к текущей цене
• ЦБ РФ пытается на досудебной стадии урегулировать вопрос с выплатами купонов по облигациям компании «Борец Капитал» (РИА)
• По основным компаниям изменения: Яндекс +0.3%, OZON -1.9%, TBank +1.6% (с учетом дивидендной отсечки), Совкомбанк +3.8%, Селигдар -3.7%, МРСК Центра +9.0%, Лента +2.9%, Астра +0.2%, МРСК ЦП 0.0%, Софтлайн -2.7%, Whoosh -2.8%, Полюс -4.6%
• Президент одобрил меры поддержки угольной отрасли (Ведомости)
• ЕС согласовал новый пакет санкций против России (РБК)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций