Лента ($LENT) – Взрывной рост и новые горизонты! 🔥📈

Лента продолжает радовать инвесторов мощными результатами, и первый квартал 2025 года не стал исключением 🚀. Финансовые отчёты только начинают выходить, но уже сейчас видно, что ритейлер уверенно стартовал в новом году. Давайте разберём, почему акции Ленты остаются привлекательными даже на текущих уровнях и какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Выручка за 1 кв. 2025 года выросла на 23,2% в годовом сравнении, достигнув 248,8 млрд рублей 💰. Особенно впечатляет рост сопоставимых продаж (без учёта новых магазинов) – плюс 12,4%, благодаря увеличению среднего чека на 7,8% и трафика на 4,3% 🛒. Это говорит о том, что покупатели не только стали чаще заходить в магазины, но и тратить больше – отличный сигнал для бизнеса!

Финансовая устойчивость Ленты тоже на высоте: EBITDA подскочила на 25,3% до 16,3 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA улучшилась до 6,6% (+0,1 п.п.) 📊. Но главный хит – чистая прибыль, которая взлетела на 68,2% до почти 6 млрд рублей! 🎯 Это прямое доказательство того, что компания не просто наращивает обороты, но и делает это с растущей маржинальностью.

Долговая нагрузка остаётся комфортной: чистый долг вырос на 20% до 73,2 млрд рублей, но соотношение чистый долг/EBITDA всего 1x – это очень низкий показатель для растущего бизнеса 💳. Казалось бы, всё идеально, но есть и нюансы: капзатраты выросли в 2 раза (до 9,2 млрд рублей), а коммерческие расходы прибавили 25,3% – компания активно вкладывается в расширение, и это может немного давить на маржу в краткосрочной перспективе.

Покупка «Монетки» и «Улыбки радуги» уже приносит плоды 🍎🌈: на первую приходится более 30% выручки, на вторую – почти 5%. И судя по всему, Лента не собирается останавливаться – возможно, в ближайшее время нас ждут новые сделки M&A 🚀. Цели на 2025 год амбициозные, но вполне достижимые: выручка в 1 трлн рублей (+12,6% г/г) и EBITDA 80 млрд рублей (+17,5%). Ещё год назад эти цифры вызывали сомнения, но теперь они выглядят вполне реальными.

Главный минус для инвесторов – отсутствие дивидендов 🙅‍♂️. Раньше причиной была высокая долговая нагрузка, но теперь свободный cash flow, скорее всего, пойдёт на новые приобретения, а не на выплаты акционерам. Если вы ждёте пассивный доход, Лента пока не ваш вариант.

Итог? Лента – это уже не та компания, что была в 2023 году 🔄. Смена стратегии (упор на магазины у дома и онлайн), удачные приобретения и рост операционной эффективности сделали её одним из лидеров ритейла. При этом оценка рынком всё ещё скромная: форвардный EV/EBITDA всего 3x (против более высоких мультипликаторов X5). Рынок уже заложил в цену прогнозы на 2025 год, поэтому акции последние три месяца движутся в боковике. Лично я рассматриваю Ленту для добавления в портфель, но жду коррекции до 1200-1300 рублей за акцию – тогда вход будет ещё сочнее! 🍏💸

👉 В tg дали список акций, которые можно докупить на текущей коррекции. Подписывайся 😉
➡️ https://t.me/+iTR_TlRqwsQ0NTk6