⛽️ Разбор графика компании Транснефть #TRNFP #обзор

Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.

Последний обзор по Транснефти делал 10 марта, тогда акции стоили 1141 и я ожидал небольшого снижения к ~1100, а от туда роста в район ~1300. По факту акции ниже не пошли, постояли в боковике, а после пошли в рост до 1316 🎯. Цель выполнена, что дальше ждать, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11.1B$
▪️ P/E — 3.16
▪️ P/S — 0.64
▪️P/B — 0.32
▪️EPS — 396.81 р.0
▪️EBITDA — 567B р.
▪️EV/EBITDA — 1.88
ℹ️ По метрикам оценивается практически также, как и в прошлом обзоре. Вышел отчет за 2024 год, его и разберу.

🗞 Новостной фон
▪️Топливный союз обратился к Новаку с предложением расширить использование трубопроводов Транснефти для поставки топлива на внутренний рынок
▪️ГЛАВА ТРАНСНЕФТИ: ПРОКАЧКА НЕФТИ В 2025Г БУДЕТ ПРИМЕРНО НА УРОВНЕ ПРОШЛОГО ГОДА

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 6%. В 2023 году он рос на 8%.
▪️Чистый долг в 2024 году сократился на 23%, а в 2023 на 33%.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.28. Долговая нагрузка совсем не существенная.
ℹ️ Финансовое здоровье отличное. Рост продолжается, но он чуть замедлился.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 7%, а в 2023 году росла на 10%.
▪️Прибыль в 2024 году упала на 5%, а в 2023 году росла на 24%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году сократился на 38%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. Старые 4 таргета от 30 августа 2024 по 14 января 2025: от 1360 до 2400 (этот был в в 2024 году)

🤵‍♂️ Основные акционеры
78.6% — Росимущество (РФ)
20,9% — Национальный расчетный депозитарий

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания входит в 10-ку крупнейших в своем секторе. При том сектор — один из самых больших по капитализации компаний в РФ. По метрикам Транснефть оценивается дешевле рынка. По уровню долга — по рынку или немного лучше. По метрикам рентабельности чуть ниже, чем по рынку. По росту выручки за 5 лет — немного медленней рынка.

🤑 Дивиденды
Стабильные, высокие, растущие. В 2024 году 12.3% годовых. Понятно, что в банке больше сейчас) Компания стабильный и надежный плательщик высоких дивидендов.
2020 — 8,03%, 2021 — 5,21%, 2022 — 8,5%, 2023 — 11,88%, 2024 — 12.33%

📈 Технический анализ
Индикаторы дают подсказку о том, что можем немного постоять на месте какое-то время, а после рост продолжится в район 1380, после коррекция, а потом снова рост. В целом ожидаю роста в район ~1500. Как я вижу это движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Отличная компания с отличным финансовым здоровьем. Платит дивиденды. Подвержена геополитике. Есть потенциал для роста, оценена дешево. Есть небольшое замедление роста в 2024 году. Смотрим, какие отчеты будут в 2025 и обновляем информацию.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!