Позитивный обзор. Инарктика

🕯 Инарктика завершила 2024 год с противоречивыми результатами, демонстрируя как достижения, так и трудности.

📈 Выручка достигла исторического максимума в 31,5 млрд рублей, увеличившись на 11% год к году. Этот успех стал возможен благодаря росту цен на продукцию и эффективной работе компании в сложных условиях. Однако скорректированная EBITDA снизилась на 3% до 12,5 млрд рублей, сохранив рентабельность на уровне 40%.

📉 Чистая прибыль за год упала на 50%, составив 7,8 млрд рублей, но за второе полугодие она выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Основной причиной падения стали биологические риски и гибель рыбы в первом полугодии, что привело к снижению объемов вылова.

🕯 Финансовая устойчивость остается сильной. Чистый долг снизился на 7% до 12,7 млрд рублей, а коэффициент NetDebt/EBITDA удерживается на комфортном уровне 1,0х. Компания продолжает выплачивать щедрые дивиденды — в 2024 году акционеры получили 4,3 млрд рублей, что составляет 56% от чистой прибыли.

⌛ Одним из ключевых событий года стало завершение строительства малькового завода в Карелии. Этот проект укрепляет вертикальную интеграцию компании, снижая зависимость от сторонних поставщиков. В перспективе Инарктика планирует увеличить производственные мощности до 60 тысяч тонн в Баренцевом море к 2027 году.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 5 — низкая оценка компании, что говорит о быстрой окупаемости по операционной прибыли.
🔹 P/E: 5 — акции выглядят недооценёнными, окупаемость инвестиций около 5 лет.
🔹 P/S: 1,7 — умеренно высокая оценка по выручке, может быть оправдана хорошей рентабельностью.
🔹 P/B: 1,2 — стоимость акций немного превышает балансовую, что говорит о сбалансированной оценке.
🔹 Рентабельность EBITDA: 40% — высокая операционная эффективность, бизнес хорошо контролирует затраты.
🔹 ROE: 24% — отличный показатель доходности на капитал, указывает на эффективное управление.
🔹 ROA: 18% — активы генерируют высокую прибыль, что говорит о сильной финансовой эффективности.

📌 Тем не менее, бизнес компании остается подвержен рискам, связанным с природными условиями и биологическими факторами. Восстановление объемов вылова во втором полугодии дает позитивный сигнал, однако стабильность бизнеса в будущем будет зависеть от успешного управления этими вызовами.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!