Топ-7 флоатеров на 2025 год. Способ заработать больше уровня инфляции

На начало апреля практически 83% всех биржевых флоатеров торгуются ниже номинала. Это произошло из-за того, что много бумаг было выпущено до осени 2024 года, когда сильно выросли премии за кредитный риск и стоимость фондирования у банков.

Вслед за этим расширились спреды к ключевой ставке у флоатеров, что привело к падению цен на более ранние выпуски, а также перекладка средств из старых выпусков в новые.

Вероятность очередного повышения КС снизилась еще сильнее, и теперь флоатеры могут быть интересны лишь для защиты от более длительного удержания ставки на уровне 21%. Единственное, что может сохранить их привлекательность для покупки на текущий момент, это наличие высокой премии к фиксированным выпускам.

Рассмотрим самые доходные выпуски с высоким рейтингом надежности, так что поехали:

Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4

— Рейтинг: А (УК Доход)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1022Р
— Дата погашения: 17.12.2026

СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 $RU000A10A7S0

— Рейтинг: ВВВ (эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1020Р
— Дата погашения: 23.05.2027

Европлан оббП08 $RU000A10A7C4

— Рейтинг: А (эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1023Р
— Дата погашения: 18.01.2027

РусГидро БО-002Р-05 $RU000A10AEB8

— Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1010Р
— Дата погашения: 09.12.2026

Газпром нефть 003P-13R $RU000A109B33

— Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+1,3%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 974Р
— Дата погашения: 09.02.2028

Для тех, кто не любит покупать облигации выше номинальной стоимости на днях выйдет вторая подборка, но если их сравнить между собой, то доходности к погашению у них схожие. Заработать больше можно только взяв эмитента с меньшим рейтингом надёжности.

Выпуски только для квалифицированного инвестора:

ТГК-14 001Р-06 $RU000A10ARZ9

— Рейтинг: BBB+ (АКРА и Эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+6%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1023Р
— Дата погашения: 09.01.2029

М.Видео выпуск 5 $RU000A109908

— Рейтинг: A(RU), прогноз «Позитивный» — от АКРА
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 871Р
— Дата погашения: 06.08.2026

Таким образом, флоатеры сейчас выглядят интересными для тех инвесторов, которые консервативно смотрят на быструю победу над инфляцией и ждут начала плавного снижения ключевой ставки ЦБ не раньше чем с II полугодия 2025 года.

В любом случае, выбор данного инструмента гарантировано даст Вам доходность выше банковского депозита, так как имеет определенную премию к значениям ключевой ставки. Всех благодарю за внимание.

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог: t.me/kitchen_invest, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией