Новатэк - В ожидании санкционного удара. Риски и вероятность глубокой коррекции

Крупнейший экспортер российского СПГ Новатэк $NVTK представил отчет за 2024 год:

• Добыча газа выросла на 2%
• Добыча жидких углеводородов прибавила 11%
• Продажи газа упали на 1%

При этом главный проект компании — «Арктик СПГ 2» — в заморозке с осени 2024 года.

Он должен был стать новым драйвером роста, но так и не смог отгрузить ни одной партии продукции. Точнее, отгрузить то отгрузил, но до конечного потребителя пока так ничего и не дошло.

Новостной фон:

• ЕС включил в санкции 7 СПГ-танкеров, включая Christophe de Margerie, работающий на «Ямал СПГ»

• Санкции США привели к тому, что ключевые модули, предназначенные для российского Арктик СПГ-2, вернулись в Китай после 10-месячного путешествия.

• Новатэк сократил окончание строительства терминала Мурманский СПГ на 3 года — до 2030г

Причины давно понятны:

• Санкции вызывают логистические ограничения и отпугивают клиентов: те не хотят рисковать, покупая российский газ даже с большим дисконтом.

• Дефицит ледового флота: без танкеров класса «Арктика» продукцию невозможно доставить покупателям.

Ну а возможности роста на внутреннем рынке ограничены текущими мощностями.

Что по технике:

Цена актива после слома нисходящей структуры достигла отметок сопротивления на 1040Р, в случае если данная отметка будет пробита, актив может стать потенциально интересным.

Целью при отработке сценария поставлю отметку 1100Р, рассмотрю позицию спекулятивно.

Что делать инвестору?

Лучше всего дождаться коррекционного движения в сторону сильной поддержки 940Р. Новостной фон складывается пока не в пользу продолжения роста, поэтому нахожусь в ожидании точки входа.

Если рассматривать акции Новатэк на долгосрок, то это прекрасный выбор под завершение военного конфликта, как минимум с горизонтом на два года рост может быть от текущих значений на 50%.

Открывал бы сделку на понимании под какие очередные санкции компания попадет от ЕС, если конечно они их согласуют, так как решение должно быть единогласным.

Также минимальные уровни газа в газовых хранилищах Европы не особо позволяют им жестить и делать самим себе же хуже. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией