Позитивный обзор. Делимобиль

🚗 Компания Каршеринг Руссия под брендом Делимобиль продолжает демонстрировать впечатляющий рост, несмотря на вызовы внешней экономической среды. За девять месяцев 2024 года компания успешно увеличила свою выручку и расширила автопарк, но столкнулась с сокращением чистой прибыли.

📈 Выручка компании в отчетный период выросла на 41,3%, составив 17,44 млрд рублей. Это впечатляющий рост, особенно на фоне увеличения автопарка на 26% и роста количества проданных минут на 24%. Однако, несмотря на стабильный рост выручки, чистая прибыль снизилась на 87,7%, составив всего 130,6 млн рублей, что является значительным ухудшением по сравнению с прошлым годом. Важно отметить, что прибыль до налогообложения также снизилась, хотя и не так резко — с 1,5 млрд руб. до 500 млн руб..

➕ Компания продолжает активно развивать свои ключевые направления: автопарк, географическое присутствие и операционную инфраструктуру. Ожидается, что расширение в новые города, такие как Уфа и Пермь, окажет позитивное влияние на дальнейший рост выручки и пользовательской базы.

⚙️ Кроме того, компания активно работает над модернизацией своей инфраструктуры, увеличив количество собственных СТО, что является важным шагом в повышении операционной эффективности. Это также отражает стремление компании к масштабированию и улучшению качества сервиса.

👀 Компания сообщает о росте долгосрочных обязательств на 42,2%, что увеличивает риски для инвесторов, однако это также указывает на активное расширение бизнеса, для которого требуется дополнительное финансирование. В то же время капитал и резервы увеличились на 66,6%, что помогает компании поддерживать финансовую устойчивость в условиях роста долговой нагрузки.

🕯 Примечательным событием стало первоначальное публичное размещение акций (IPO), в ходе которого компании удалось привлечь 4,2 млрд рублей. Это не только улучшило капитализацию, которая на момент проведения IPO составила 46,6 млрд рублей, но и обеспечило дополнительный капитал для дальнейшего роста.

⚠️ Основной риск для компании заключается в высокой долговой нагрузке, рост которой может привести к увеличению финансовых расходов. Это может оказать давление на рентабельность в будущем, если ставки по кредитам продолжат расти.

💭 Однако Делимобиль выглядит достаточно гибким и адаптированным для роста в условиях конкуренции и экономических изменений. С увеличением числа пользователей, расширением географии присутствия и улучшением операционной инфраструктуры компания имеет хорошие шансы на увеличение доли рынка.

🔼 Компания ожидает, что по итогам 2024 года спрос на каршеринг в России продолжит расти. В частности, в планах компании увеличение выручки от каршеринга на 31% и продолжение масштабного расширения автопарка.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 9 — умеренно высокая оценка относительно операционной прибыли, что может указывать на высокие ожидания со стороны инвесторов.
🔹 P/E: 21 — инвесторы платят 21 рубль за 1 рубль прибыли, что указывает на высокую рыночную оценку.
🔹 P/S: 1,45 — стоимость акций составляет 1,45 рубля за 1 рубль выручки, что указывает на достаточно высокую оценку компании по выручке.
🔹 P/B: 5,64 — акции торгуются значительно выше балансовой стоимости активов, что может свидетельствовать о высоких ожиданиях роста.
🔹 Рентабельность EBITDA: 27,1% — высокий уровень операционной рентабельности, что говорит о хорошем контроле над затратами.
🔹 ROE: 25% — каждый рубль капитала приносит 25 копеек прибыли, что свидетельствует о хорошей рентабельности на собственный капитал.
🔹 ROA: 4,6% — активы компании генерируют 4,6 копеек прибыли с каждого рубля, что является стабильным, но умеренно низким результатом.

📌 Делимобиль продолжает развиваться в высококонкурентной среде, при этом демонстрирует хорошие результаты по выручке и росту клиентской базы, не смотря на вызовы в лице высокой долговой нагрузки и снижения прибыли. Инвесторы, ориентированные на компании с высоким потенциалом в перспективных секторах, таких как каршеринг, могут обратить внимание на этот актив.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!