Сохраняем спокойствие и продолжаем работу⁠⁠

Индекс Мосбиржи провалился ниже психологической отметки в 2400 пунктов и сейчас пытается закрепиться выше 2380. Основных причин падения индекса много: общий негатив на рынке, очередной (15-й) пакет санкций ЕС против России, а также мощные дивидендные отсечки (Лукойл, Северсталь, Хэдхантер).

Да и в целом на рынке творятся странные вещи: «Национальное достояние» стоит около 1 бакса, а Роснефть по капитализации обогнал Сбербанк. IT-сектор, который даже в самые сложные времена рос как не в себя, с начала года растерял больше 35% – это самый пострадавший сектор на Мосбирже!

Ну и как вишенка на торте: капитализация Газпромнефти, которая вообще-то дочка Газпрома, опять больше капитализации материнской компании.

В пятницу ждём заседания ЦБ РФ, и прогнозы по ставке неутешительные: аналитики предсказывают как минимум повышение до 23%, а как максимум – до 25%. Это просто сумасшедшие цифры. Честно говоря, даже не понимаю, как бизнесу развиваться в таких условиях…

Понятно, что сейчас на одной чаше весов лежит инфляция и благополучие населения страны (которое страдает от инфляции), а на другом – бизнес, финансы, инвестиции, фондовая биржа и вот это всё. И Центробанк просто выбирает из двух зол меньшее – мы это уже много раз обсуждали…

Что делать в такой ситуации инвестору?

На мой взгляд, как всегда: сохранять спокойствие и продолжать работать. Как обычно, для получения дохода в долгосрочной перспективе достаточно покупать акции хороших компаний и не покупать акции плохих компаний.

Хорошие компании сейчас это те, которые:

✔️имеют положительные денежные потоки

✔️стабильно выплачивают дивиденды, даже несмотря на негативную ситуацию

✔️не имеют проблем с законом

✔️адаптировались к санкциям

✔️находятся в растущих отраслях

✔️пользуются государственной поддержкой

✔️не имеют долгов

✔️не крутят мутные схемы с миноритариями

Их мало, но они в тельняшках есть. На вскидку могу назвать Сбер, Лукойл, Газпромнефть, Татнефть, Яндекс, Т-Технологии, Совкомбанк, Черкизово, Хэдхантер, Ренессанс… Да вы и без меня их, в принципе, знаете. И все они есть у меня в портфеле.

Да, многие из них продолжают падать в цене вместе с рынком. Но тут важно смотреть именно на качество бизнеса, а не на его стоимость в моменте.

Сейчас мы торгуем не доходность. Мы торгуем риски. Рисков в хороших компаниях меньше, чем в плохих. Вот и всё.

Покупать тот же ВТБ с надеждой, что он «когда-нибудь» заплатит рекордные дивиденды или ввязываться в мутняки с Лензолотом / Мечелом / М.Видео – это не совсем правильный путь в текущих условиях.

Да, я не гарантирую, что у того же Сбера не заберут прибыль налогом, как «кастрировали» прекрасную Транснефть. Но покупая ВТБ, мы заведомо покупаем проигрышную позицию. В Сбере есть хотя бы какие-то шансы.

Представьте, что у вас есть две лотерейки: на одной вероятность выигрыша 1:10, а на другой – 1:100 000. Я думаю, что большинство выберут первый вариант, т.к. вероятность выигрыша во втором – ничтожно мала. А вот в первом довольно велика. И достаточно купить 11 билетов, чтобы обеспечить себе практически беспроигрышную ситуацию.

Так и сейчас. С учётом всех рисков и навесов я предпочитаю держать 15-20 крепких хороших бумаг с понятными перспективами и ограниченными рисками, чем 20-30 сомнительных, но «когда-нибудь обязательно выигрышных» билетов.

Друзья! С каждым днём инвестировать в долгосрок становится всё сложнее. Быть в рынке или быть вне рынка – это наш выбор. Вне рынка зарабатывать 20-23% годовых на депозите – это тоже вариант. Но если вы уж «увязли» в рынке или, как и я, верите в будущее российской фонды и что она отыграет все позиции, то стоит покупать только заведомо выигрышные «билеты» и не покупать заведомо проигрышные.

Всё просто. Мне понравился совет одного геймера: «Чтобы победить главного босса в игре, достаточно научиться не умирать». Короч, не умирайте. Я с вами!

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Читайте где Вам удобно! Размещаю ссылки под постом:

Моя телега здесь
Дзен здесь
Инвестинг здесь