Усиленные Инвестиции: итоги недели 6-13 декабря

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос на 4.7%, против индекса Мосбиржи -2.3%. Рынок распродавался на фоне приближения даты решения по ключевой ставке ЦБ РФ – 20 декабря (пятница)

В базовом сценарии аналитики SberCIB ожидают, что в декабре ставка поднимется до 23%, а в феврале 2025 года – до 25%, ожидают снижения ключевой ставки не ранее 2026 года (РБК)

• Валютная позиция выросла на 3.5% – девальвация рубля возобновилась, как и ожидали. На фоне существенного ослабления рубля и при этом роста цены нефти (за неделю Brent +4.7%) расчетный потенциал девальвации снизился до 25%+, поэтому несколько сократили позицию валюты в портфеле (но оставили на повышенном уровне), следуя рекомендациям системы
• Полюс планирует удвоить выпуск золота (до 6 млн унций в год) до 2030 года за счет запуска 3-х ключевых проектов: Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто (Онлайн-презентация компании)
• Акционеры ФосАгро одобрили дивиденды вдвое меньше рекомендованных СД ранее – 126 руб на акцию вместо 249 руб или 2.2% див. доходности к текущей цене. Позитивно, что вышли из позиции ранее
• По основным компаниям изменения: Полюс +4.7% (с учетом дивидендной отсечки), Сургутн-з (прив) +1.9%, Лукойл -0.2%, ArenaData -1.2%, МРСК Центра -1.3%, МРСК ЦП -1.5%, Софтлайн -2.5%, Head Hunter -6.2%
• Справочно, а неделе участвовали в эфирах:
  — БКС – запись доступна YouTube
  — Финам – запись доступна YouTube
• В ближайший вторник в 19:00 сделаем с Викторией Капмар спец. эфир по ИИСам в YouTube
• По данным ЦБ РФ, частные инвесторы в ноябре сократили продажи акций в 4 раза м/м, но нарастили продажи иностранной валюты на 22% (ProFinance)
• ЕС согласовал 15-й пакет санкций против РФ – ограничения будут введены против новых физлиц и юрлиц, в том числе из третьих стран, которые «косвенно способствуют усилению России в военной и технологической сфере за счет обхода санкций» (Интерфакс)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций