Мои текущие позиции:

— Россети центр. Пару недель назад компания подала в Минэнерго обновленный бизнес-план, из которого следует что за 2025 год чистая прибыль компании составит 80% капитализации. Если дисконтировать заложенные на 2025-2028 дивиденды под 21%, то целевая цена получается 0.6366, на 40% выше текущей. Полный разбор был на бусти в октябре.

— Софтлайн. В 4 квартале впервые с начала года акция перформит хуже рынка. Но для меня важно основывать решения не на движениях цен, а на объективных показателях бизнеса. Посмотрим отчётность 14 ноября. Разбор тут.

— HeadHunter. Я разбирал HeadHunter на прошлой неделе и снова пришел к выводу, что это самый недорогой русский тех после SOFL; однако даже в случае выплаты дивидендов 100% чп в последующих годах доходность проигрывает текущей ключевой ставке. Если будут намеки на снижение ставки в 2025-2026, HEAD стоит держать даже после выплаты сверхдивиденда.

— Норильский никель. Единственная причина покупки — то что акция упала ниже $1. Дальше нужны действия менеджмента — хотелось бы увидеть оптимизацию денежного потока в пользу акционеров.

— Длинные ОФЗ. Вернулся в позицию на прошлой неделе. Как я говорил ранее, длинные ОФЗ — лучшая ставка на перемирие и нормализацию ДКП, которая может прийти вместе с ним.

— Ещё появился Сбер + одна новая позиция будет добавлена на этой неделе.

— Все хедж-шорты временно закрыты в начале прошлой недели. Рынок любит поиметь тех, кто использует самую популярную на рынке стратегию. Летом поимело всех, кто сидел в лонгах с плечами. Сейчас может поиметь тех, кто торгует лонг-шорт. Пока у рынка есть надежда, спорить с ним не стоит.

Хорошей недели ❤️

t.me/thefinansist/3747