Блог им. MihailVlasenko

Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?

Фонд TPAY появился всего два месяца назад, а уже успел стать популярным — по размеру активов он вышел на пятое место и уступает лишь фондам денежного рынка.

Все дело в том, что идея фонда довольно заманчива — в него входят крепкие флоатеры, которые защищают от роста ставки и дают ежемесячный доход. Инвестор платит «всего» 1% комиссии, а за это управляющие обещают ему доходность до 23% годовых.
Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Ну бумаге все очень круто, но так ли это на самом деле?

Для начала давайте посмотрим на состав фонда:

Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Продолжение:
Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Сейчас в него входит 45 активов, что вроде как дает хорошую диверсификацию. Но и тут есть один нюанс — на 12 бумаг приходится половина всех вложений фонда. Посмотрим, какая же у них текущая доходность:

  • Газпром Капитал 003Р-02 — 22,54%

  • ТрансКонтейнер П02-01 — 23,36%

  • Алроса П01 — 22,56%

  • Денежные средства — 0%

  • НКНХ 001Р-03 — 22,31%

  • Росэксимбанк 002Р-05 — 24,08%

  • РусГидро БО-П12 — 22,87%

  • ЕвразХолдинг 003Р-01 — 22,79%

  • ФосАгро БО-П02 — 22,13%

  • Эталон 002Р-02 — 24,84%

  • КАМАЗ П12 — 22,58%

  • Славнефть 002Р-05 — 22,6%.

Лишь три облигации из списка дают доходность выше 23%, а денежные средства (в них вложены 4,5% всех активов) вообще не генерируют прибыль. Да, ниже есть более доходные бумаги, но у рисков у них гораздо больше.

А если отнять комиссию за управление, то никакими 23% тут и не пахнет. Не забываем про налоги, которые снизят доходность еще на 13% — и на руки инвестор получит не более 18,5-19%. Хотя управляющие никого не обманули — они обещали ДО 23% и не соврали :)
Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Есть у фонда еще один подвох — его стоимость может снижаться не только из-за выплат, но и из-за падения самих флоатеров. Поэтому инвесторы с удивлением обнаружили, что прошлый гэп и не думает закрываться:

Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?
Им такой расклад явно не понравился — в итоге многие побежали на выход, и всего за месяц TPAY потерял 3,5 млрд. рублей. Хотя этот фонд нельзя назвать плохим — он вполне может быть полезен, просто нужно знать его подводные камни.

Ведь в рекламе всегда все красивее, чем на самом деле :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.

    ★4
    #95 по плюсам, #32 по комментариям
    14 комментариев
    нет там 23=) я считал (закинул в августе) вышло 13,6% годовых, если б продал паи, а если чисто купонный доход то 10% годовых.
    avatar
    Leso, неплохо так комиссии и издержки сожрали… Надо же Т-Банку зарабатывать)
    avatar
    ну и блин) основная тема фондов — то что они не платят налог на купоны и дивы, и могут реинвестировать. А тут эту фишку прям убрали и переложили на пайщиков налоги) зачем? никто не знает. Получаем купонгэпы во время выплат «купонов»
    avatar
    Leso, вот-вот. Лучше бы реинвестировали их, получился бы аналог LQDT с более высокой доходностью. Плюс ЛДВ и льготы на ИИС Б )
    avatar
    " Фонд TPAY обещает до 23% годовых. В чем тут подвох?" ---  обман у всех  всегда один-  ОБЕЩАЮТ .  но не гарантируют.
    avatar
    На мой взгляд сейчас в фонды вкладыать опасно. Во-первых, им трудно на рынке, во-вторых, что обещают — это не всегда получают.
    avatar
    Мне тоже предлагали эту шляпу. Из плюсов говорили о росте золота, но я как обычно не стал лезть в их советы
    avatar
    Как рассчитывается 1% комиссии, от чего?
    В чем смысл, — получить дивиденды вместо купонов и заплать за это и налог и комиссию? Не лучше ли просто держать флоатеры? Благо, они не дорого стоят.
    avatar
    Piliph, через TPAY можно купить флоатеры для неквалов… и собственно все )
    avatar
    CyberWish, а, да, забыл об этом.
    avatar
    CyberWish, я правда не знаю от чего комиссия взимается, вы в курсе? Там же и купоны и дивиденды и стоимость облиг туда-сюда ходит… Как они считают?
    avatar
    Piliph, интересный вопрос, надо будет покопаться. Просто отнимать комиссию из СЧА тут явно не вариант.
    avatar
    надо быть финансово неграмотным что бы использовать продукты тинькофф а-ля тбанк.
    Эта организация ошкуривает клиентов очень сильно что в банке что и через Тинвестиции а ввод повышенной комиссии задним числом это просто ВишнЯ на торт)
    avatar
    у тинькоф фонды вообще мусор стали, что на недвижимость, что на замещайки, рисуют сча одну, а в стакане полный погром и минус 40%, по большому счету они такими темпами просто всех клиентов от себя отвадят

    теги блога CyberWish

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн