Новабев - Какие перспективы у бизнеса? Основные факторы риска

Согласно результатам опроса ВЦИОМ, за последние 20 лет доля россиян, которые не употребляют алкоголь, выросла в 1,8 раза — с 27% до 48%.

Как отмечают исследователи, в российском обществе прослеживается переход к южному типу потребления алкоголя, который характеризуется преобладанием легких алкогольных напитков.

Решил вот с такой интересной подводки начать наш очередной пост в котором мы постараемся понять, что с компанией не так и почему с начала года видим замедление ключевых показателей.

Компания Новабев $BELU опубликовала операционные результаты за 9м 2024 года:

• Отгрузки собственных брендов составили 8,5 млн декалитров (-2,6% г/г)
• Импортные бренды были отгружены в объеме 2,4 млн декалитров (-3,6% г/г)

Замедление объемов связано с высокой конкуренцией в импортных товарах и высоких ставках в экономики.

Как обстоят дела у сети «ВинЛаб»?

• Сеть ВинЛаб выросла до 1 900 торговых точек
• Продажи в сети с начала года увеличились на 30%
• Выручка за первое полугодие прибавила 19%

Как видим, что Новабев держится на плаву благодаря расширению торговых сетей и хорошим показателям продаж. Но если россияне станут еще меньше пить, поддерживать рост станет куда сложнее.

Впереди активный период — сезон высоких продаж. Объем реализованной продукции уже в третьем квартале превысил показатели и первого, и второго кварталов, что говорит об устойчивости бизнеса.

Компания продолжает развивать потенциал портфеля брендов, выстраивать крепкие отношения с партнерами и укреплять ретейл-проект, чтобы делать покупателям лучшие предложения на рынке, но ограниченность внутреннего рынка и спрос продолжают давить на бизнес.

Если бизнес продолжит демонстрировать подобные темпы, то акцией роста будет сложно продолжать называть данного эмитента.

Акции до сих пор присутствуют только в долгосрочном портфеле. Уровни от которых готов увеличивать долю находятся ниже, от 630Р усреднил бы, а пока просто выжидаю. Кто знает может уже на след неделе на ожиданиях по ставке увидим более привлекательные значения. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией