Ключевые события банковского сектора в 2К24

Банки $SBER $SVCB $VTBR $TCSG хорошо скорректировались, сбер ниже капитала, есть вкусности для покупки сейс


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Банковский сектор. Аналитический обзор» от Банка России:

Финансовый результат
Прибыль сектора сократилась до 770 млрд руб. 1 (-14%по сравнению с 1к24), в основном из-за роста операционных расходов, снижения доходов от инвалюты, а также убытка от ценных бумаг (повлияла отрицательная переоценка ОФЗ вследствие ожиданий по ужесточению ДКУ).

Розничные кредиты
Рост ипотеки ускорился до 6,3% 2 (2,6% в 1к24) в связи с ожидаемым существенным сокращением господдержки с 01.07.24. Выдачи рыночной ипотеки оставались невысокими.
Потребительское кредитование продолжило ускоряться (до 5,9 с 3,7% в 1к24), что связано с высокой потребительской активностью и ростом доходов населения.

Корпоративные кредиты
Рост корпоративного портфеля составил 5%, что в два раза выше, чем в 1к24 (2,4%). Рублевые кредиты выросли на 5,7%, а валютные – на 1,2%. Более трети прироста пришлось на сегменты, малочувствительные к жестким ДКУ: проектное финансирование строительства жилья, кредитование начатых ранее инвестиционных проектов (в том числе в рамках госзаказов) и другие. К тому же благодаря высоким доходам компании могут обслуживать долг даже в жестких ДКУ. Валютные кредиты в основном брали компании — экспортеры.

Фондирование
Корпоративные средства умеренно увеличились (+2,2%) после сокращения на 0,7%в 1к24. Росли в основном рублевые размещения (+2,7%), приток распределен по компаниям из широкого круга отраслей.
Средства граждан выросли на значительные 3,1 трлн руб. (+6,5 после +3,8% за 1к24) из-за увеличения доходов населения и высоких ставок по вкладам. Почти треть прироста приходится на капитализацию процентов по вкладам.

Ликвидность
Структурного улучшения ситуации с ликвидностью не произошло, так как банки предпочли наращивать кредитование. Объем рублевых ликвидных активов несколько снизился (на 0,2 трлн руб., до 20,4 трлн руб.).
Покрытие рублевых средств клиентов ликвидными активами также снизилось – до 21,4 после 22,5% на 01.04.24.

Капитал
Показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) сектора снизился до 12,0% (-0,2 п. п.) из-за опережающего роста АВР (+4,7%) относительно капитала (+2,9%). АВР выросли за счет активного расширения кредитования, макронадбавок и вложений в финансовые компании. Частично это компенсировалось снижением операционного и рыночного рисков, а также отрицательной переоценкой валютных кредитов.
Капитал вырос за счет учтенной прибыли и докапитализации отдельных банков.
Портфель ценных бумаг снизился на 0,5 трлн руб. за счет отрицательной переоценки.

#выжимки — новая рубрика «Выжимки» в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени