ТОП-10 самых упавших акций этого лета! Кого подбирать?

🏖️Грустно, но лето закончилось. Для российского рынка оно стало одним из самых неудачных за всю историю — снижение началось в конце мая, продолжилось в июне и в июле, и приобрело лавинообразный характер в августе.

📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона умудрились превзойти даже самые пессимистичные прогнозы, показав особенно сильную просадку. Давайте посмотрим, какие из этих фишек можно брать с прицелом на отскок.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

🏆Отберу лидеров падения c 1 июня по 31 августа среди акций, входящих в Индекс Мосбиржи (ТОП-50 самых крупных и ликвидных). Расположу их в порядке увеличения размера просадки. Многие бумаги вблизи годовых минимумов, и коррекция цены может стать неплохим поводом их докупить.

💎SNGSP Сургутнефтегаз-ап (-30%)

Снижение привилегированных акций Сургутнефтегаза летом в значительной степени связано с эффектом дивидендного гэпа.

💰Сургут  — непрозрачная, но уникальная компания, которая стоит гораздо меньше запаса чистого кэша у неё на счетах. А ведь кроме денег, у неё ещё есть прибыльный бизнес и куча реальных активов. Ну и принято считать, что СНГ — это традиционный «хедж» против ослабления рубля.

💎MTSS МТС (-33%)

У компании недостаточно денежного потока для выплаты дивидендов за 2024 год. Выбор невелик: либо увеличивать долг дальше под высокие проценты, либо продать свои непрофильные активы.

👉Локально акции МТС перепроданы вместе со всем рынком. Однако сможет ли компания в этом году закрыть дивгэп – большой вопрос. К слову, прошлогодний дивгэп так и не закрылся.

💎ALRS Алроса (-33%)

Цена акций мирового лидера по добыче алмазов обновляет 10-летние минимумы. Индекс цен на алмазы никак не может нащупать дно и планомерно снижается уже второй год кряду. В марте Гохран начал закупки камней у Алросы, прибегнув к этой антикризисной мере впервые с 2012 г.

👉Другие проблемы — санкции и тренд на замену натуральных алмазов синтетическими. Но на мой взгляд, эти риски уже давно в цене.

💎MGNT Магнит (-37%)

Один из лидеров своей отрасли, с понятной бизнес-моделью, с более-менее внятными дивидендами. Правда, именно они и разочаровали рынок в мае этого года, когда компания объявила о выплатах в 2 раза меньше ожидаемых.

👉В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Падение за лето больше 35% выглядит избыточным, ведь этот нераспределённый кэш никуда не делся, а сохранился внутри компании.

💎VKCO ВК (-38%)

По итогам 1П2024 выручка ВК увеличилась на 23% и превысила 70 млрд ₽. Однако чистой прибыли всё нет: убыток за 6 мес. составил 24,6 млрд ₽. При этом отмечается более чем двукратный темп роста убытка.

🤦‍♂️Худшая акция в IT-секторе РФ, без сомнения.

💎Самолёт SMLT (-40%)

Отчет за 1П2024 вышел неплохой, но с подвохом. Компания динамично растёт за счёт оборота и заёмных средств, что смахивает на пирамиду. Соотношение чистого долга (с учетом эскроу счетов) к скорр. EBITDA выросло с 1,2х до 2,2х.

👉Ждать улучшений на рынке новостроек не стоит, значит и долги Самолёта как минимум не уменьшатся.

💎TRMK ТМК (-43%)

ТМК завершила 1 полугодие с чистым убытком 1,8 млрд ₽ против прибыли 28,3 млрд ₽ годом ранее. Впечатляющее падение результатов, за которым последовало такое же падение акций.

👉Сама компания объяснила ухудшение фин. показателей падением спроса на трубы и ростом цен на лом.

💎MVID М.Видео (-43%)

Главный неудачник в секторе ритейла. Бумаги М.Видео за лето-2024 обновили свой 15-летний (!) минимум. Главные причины — закредитованность и тот факт, что торговая сеть не выплачивала дивиденды с 2021 г.

👉Сейчас компания платит процентов по займам почти в 3 раза больше, чем 4 года назад, чистый долг при этом вырос вдвое. Впереди допэмиссия на 30 млн акций, которая должна немного поправить положение.

💎MTLR MTLRP Мечел-ао и -ап (-50%)

Мечел в этом году попал в негативное супер-комбо. Падение цен на сталь в Китае привело к падению спроса на коксующийся уголь. Из-за санкций пришлось продать зарубежные активы, а также утерян доступ к европейской дочке. Операционная прибыль за 6 мес. — 4,5 млрд ₽ (-84% г/г), чистый убыток — 15,9 млрд ₽ (годом ранее убыток 3,47 млрд).

👉Дивиденды компания не платит уже очень давно. Кажется, что всё плохое уже случилось, но не забываем про огромный долг в 338 млрд ₽. Возможно, это ещё не дно.

💎SGZH Сегежа (-60%)

Опилочники — безусловные лидеры летнего анти-рейтинга. Гигантские долги ожидаемо привели компанию к необходимости провести масштабную допэмиссию, в противном случае ей светит натуральное банкротство. Подробно про ситуацию с Сегежей рассказывал недавно здесь.

🍁Что буду делать осенью

Так получилось, что почти все акции (кроме ТМК) из списка главных летних неудачников есть в моем портфеле.

🎯Наиболее крепкими считаю СНГ-ап и Магнит, эти бумаги я подбирал на нынешней коррекции. Сильно перепроданными и готовыми к отскоку выглядят МТС и Алроса, отчасти Самолет. А вот Сегежу и Мечел при нынешних процентных ставках я бы поостерёгся котлетить — у этих пока всё очень плохо как с рынком сбыта, так и с долгами.

💼Осенью буду продолжать делать то, чем занимаюсь уже 6 лет - спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций. На нынешней просадке индекса, существенно увеличил долю акций в еженедельных закупках. Приличную часть кэша также держу на вкладах под высокую ставку, чего и вам искренне советую. Я готов к любому сценарию.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 9 акций РФ с самым ВЫСОКИМ потенциалом роста по мнению Сбера
📍 ТОП-7 самых устойчивых акций на коррекции рынка

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth