Почему стоит следить за уровнем наличности в паевых инвестиционных фондах (перевод с elliottwave com)

Уровень денежных средств в % от активов паевых инвестиционных фондов достиг своего исторического минимума в 2007 году.Последний «медвежий» рынок, сбривший более 50% индекса S&P 500, имел место в период с 2007 по 2009 год. В месяцы, предшествовавшие началу этого спада, данный показатель настроений подавал предупреждающие сигналы. Узнайте, какое отношение это имеет к текущему рынку акций.
Когда почти все инвесторы, включая профессиональных управляющих, разделяют одинаковые настроения относительно фондового рынка, ожидайте разворота цен в противоположном направлении. Причина в том, что почти некому поддерживать существующий тренд. Одним из индикаторов настроений являются уровни денежных средств в паевых инвестиционных фондах. Конечно, когда уровень наличности чрезвычайно низок — то есть управляющие взаимными фондами почти полностью инвестировали средства — это признак бычьих настроений, и наоборот. Позвольте мне показать вам немного истории этого показателя, поскольку я возвращаюсь к нашему Elliott Wave Financial Forecast за июль 2007 года. Вот график и комментарии: Важным показателем настроений, демонстрирующим исторически беспрецедентный уровень оптимизма, является процентная доля денежных средств взаимных фондов по отношению к активам. В марте [2007 года] денежные средства в паевых фондах упали всего до 3,6%. Как мы знаем, всего через два месяца после этого анализа S&P 500 достиг максимума в октябре 2007 года и упал более чем на 50% в марте 2009 года. Все это упоминается потому, что актуально в настоящее время. Вот график и комментарий из нашего только что опубликованного июньского Elliott Wave Theorist:В 1991 году средний десятилетний уровень денежных средств [взаимных фондов] вырос до чуть менее 10%. После этого управляющие взаимными фондами перестали ждать выгодных сделок. В течение последних 33 лет, даже во время «медвежьего» рынка и Великой рецессии 2006-2012 годов, уровень денежных средств снижался в долгосрочной перспективе, достигнув отметки 2,8%, что является историческим минимумом.

Да, повсеместно ожидается, что акции пойдут вверх, что отражено в заголовке Barron's от 23 мая: «Не продавайте в мае и не уходите!». И действительно, шорт-селлеры — те, кто стремится заработать на падении цен, — обеспокоены, о чем свидетельствует заголовок Bloomberg от 4 июня: «Шорт-селлеры опасаются за своё выживание в условиях неумолимого ралли фондового рынка». Конечно, мы знаем, что даже самые упорные бычьи рынки в конце концов заканчиваются.

перевод отсюда

Бесплатный доступ к онлайн-курсу «Как распознать и извлечь выгоду из импульсных волн»

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции