Джим Саймонс (Джеймс Саймонс, James Harris Simons) R.I.P.

10 мая в возрасте 86 лет умер один из легендарных управляющих и инвесторов — Джим Саймонс. Он, конечно, не был известен в широких кругах как Баффет, Линч или Далио, но среди профессионалов его знали очень хорошо.

Саймонс известен алгоритмической торговлей (инвестициями). Фонд Медальон (Medallion Fund) компании Renaissance под его руководством в период с 1988 по 2021 принёс баснословный результат — 37% годовых за вычетом комиссий. Даже если бы Саймонс брал 49% за управление, то результаты инвесторов всё равно были бы выше доходности SP500.

Вот, что о нём писали финансовые обозреватели:
Саймонс один из первых, работая в Renaissance, создал базу исторических данных огромного количества активов, очистив её от различных неточностей. Он был не просто прекрасным математиком, но и прекрасным руководителем. Умел рассмотреть таланты, а благодаря связям в академических кругах мог привлечь лучших на работу в Медальон. Очень мало было тех, кто получив работу в фонде в последствии покидал его. Саймонс и его команда обнаруживали закономерности в ценах, даже когда их нельзя было объяснить фундаментальными факторами. Он специализировался на «хеджированной торговле» с минимальным воздействием на рынок в целом или других факторов. Это позволило получить большую прибыль (и избежать глубоких просадок) на волатильных рынках. В Медальоне осознавали работы моделей не бесконечна и рынки меняются, поэтому процесс разработки стратегий и новых алгоритмов был постоянным.

Однако у Медальона была явная сложность с возможностью эффективно работать при больших деньгах, поэтому объём фонда был ограничен 10-ю млрд долларов. Сам Саймонс говорил: «Я не уверен, что мы лучшие в трейдинге. Но мы лучше всех умеем оценивать стоимость наших сделок».

Джим Саймонс стал своеобразным Баффетом для алгоритмических инвесторов. Его результаты как кость в горле застряли у проповедников пассивных подходов.

Меня тоже увлекают алгоритмические стратегии, хотя сам я закончил эксперименты с собственными торговыми роботами в 2019 году, и это было связано не столько с неудовлетворенностью результатами, сколько с пониманием того, что движение дальше в этом направлении от меня потребует куда как больше времени, чем я готов был выделить в те времена. Но сейчас совместно с Ильёй Гадаскиным мы продвигаем алгоритмическую торговлю как отдельно, так в совокупности с портфельными подходами. Наши публичные продукты ABIGTRUST и AITRUST — тому прекрасные доказательства.