Сбер приятно удивил отчетом за 1 квартал. Стоит ли покупать акции под дивиденды?

✔️✔️ Чистая прибыль = 397,6 млрд руб. (по РСБУ = 364 млрд руб., за 1 кв. 2023 = 357,2 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 359,8 млрд руб.)

✔️ Чистые процентные доходы (после вычета резервов) = 652,2 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 498,4 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 686,4 млрд руб.)

✔️ Чистые комиссионные доходы = 184,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 171,1 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 210,4 млрд руб.)

Резервы чуть меньше, чем я прогнозировал, но разовых статей в отчете нет, это «чистая» чистая прибыль нашей лучшей компании на рынке.

💸 Дивиденды

Сбербанк выплатит дивидендами 33,3 руб. на 1 акцию. Дивидендная доходность 10,7% к текущей цене. Дата закрытия реестра — 11 июля.

За первые 3 мес. 2024 года Сбер уже заработал 8,8 руб. дивидендами. Если Сбер продолжит в том же темпе, то выйдет на 35,2 руб. дивидендами по итогам 2024 года.

Баффет называл такие компании как Сбер — долевыми облигациями, надежными компаниями, дивидендная доходность которой постоянно растет (такой аналог постоянно растущего купона).

📈 Справедливая цена

Сохраняю прогноз по прибыли Сбера в 1 581 млрд руб. по итогам 2024 года. Справедливая цена акций Сбера = 350 руб. (по P/E = 5). Моя оценка консервативна, потому что ранее Сбер оценивался и по P/E = 5,5-6.

Сбер — 1-я позиция в моем личном портфеле по объему, в стратегии бумага тоже входит в ТОП-4 по объему.

Поздравляю инвесторов в Сбер с хорошим отчетом!

P.S. ЦБ вот только что сохранил ключевую ставку на уровне 16% и повысил прогноз по средней ключевой ставке, скоро напишу, как сам думаю использовать эту ситуацию.

Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить!

Переходите и читайте мои свежие обзоры других финансовых компаний на российском рынке: 

Обзор Сбербанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/907
Обзор Совкомбанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/772
Обзор ВТБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/775
Обзор Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/822
Обзор Мосбиржи: https://t.me/Vlad_pro_dengi/789
Обзор Ренессанс-Страхование: https://t.me/Vlad_pro_dengi/816
Обзор Европлана: https://t.me/Vlad_pro_dengi/845
Обзор Займера: https://t.me/Vlad_pro_dengi/876