Добрый вечер, друзья!

У инвесторов есть неписанное правило: не влюбляться в акции. Это означает, что Вы не должны допускать эмоциональной привязки к эмитентам, в которых Вы инвестируете. Такая установка позволяет сохранять объективность при оценке финансового состояния эмитента.

Легко сказать – сложно сделать. Даже я, имея 8-летний опыт работы на фондовом рынке, не всегда могу противостоять этом соблазну.

Грешен, и сегодня я исповедуюсь. Похоже, я влюбился. Влюбился в фармацевтическую компанию Incyte (INCY). Обычно я присматриваюсь к эмитенту два или три квартала, а в отношении Incyte решение принял с первого взгляда. Речь идет о портфеле, который я сформировал 28 октября 2019 г. в преддверии знакового (на тот момент) снижения ставки ФРС (https://smart-lab.ru/blog/571939.php).

 

Некоторые предлагали расстаться с ней после получения первых же результатов (

( Читать дальше )

Здравствуйте, друзья!

Мы все знаем, что в последнее время в результате обнуления ставок по банковским депозитам и в России и во всём мире на биржу пришли миллионы новичков, которые абсолютно не представляют как функционирует фондовый рынок.

Всё это усугубляется современными технологиями, позволяющими открывать брокерские счета в два клика и совершать операции с любого телефона, а также пандемией, во время которой от безделья руки просто тянутся спекульнуть и заработать шальные деньги. Ведь в сети так много историй про успешный успех на бирже.

В результате этого нашествия толпы мы видим такие смешные вещи, когда растут акции компаний, объявляющих о своём банкротстве, а аналитики разводят руками, констатируя бесполезность своей аналитики в этих безумных финансовых потоках, не подчиняющихся экономической логике. 

Если ты не играешь в эту русскую рулетку, то со стороны всё это выглядит достаточно весело. А вот если тебя угораздило принять участие в этом безумном финансовом пире во время чумы, то фарс очень быстро может превратиться в трагедию. 

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Увидел на Комоне очень интересную стратегию. Называется «033» от camry759. Доходность стратегии просто зашкаливает (см. ниже).



Посмотрев на этот график хочется закрыть все свои портфели и тупо подключиться к этой стратегии.

Коллеги, подскажите, кто этот герой? Его торговля — восхищает! 
Может быть он есть среди нас на Смарт-Лабе?
 

Добрый день, Коллеги!

В субботу прошла Онлайн конференция «Биржевые рынки», организованная DEREX совместно со Смарт-Лабом.

Программа конференции доступна здесь. Видеоматериалы доступны здесь. 

К сожалению, просмотреть несколько часов видео пока не успеваю. Подскажите, пожалуйста, кто уже посмотрел записи, какие выступления Вам показались наиболее интересными, какие материалы посмотреть в первую очередь? Если ещё дадите указание на тайминг — то будет вообще круто.

Заранее благодарю.

 

Здравствуйте, друзья!

 

Специально для  ИнвестГазеты  провёл анализ конкурентного потенциала компании Garmin (GRMN).

Швейцарская компания была основана в 1990 году. Garmin является ведущим производителем навигационного, коммуникационного и информационного оборудования для автомобилей, авиации и мореплавания, а также устройств, разработанных для людей, ведущих активный образ жизни (умных часов и др.).

Высокая востребованность продукции и услуг обеспечили рост денежных потоков и капитализации эмитента: с 2015 по 2019 гг. годовая выручка компании увеличилась с 2 820 до 3 576 млн. USD, а цена акции выросла с 40 до 100 USD.

Финансовые показатели компании за 1 квартал 2020 г. также впечатляют: рентабельность продаж составляет 19 %, рост выручки к АППГ составил 12%, а коэффициент текущей ликвидности превышает 3,7х (более подробно с финансовыми показателями можно ознакомиться здесь).

( Читать дальше )

Всем привет!

Поздравляю всех с праздником и желаю хорошо отдохнуть в эти длинные выходные.

Ребята, мне очень стыдно за вопрос, и тем не менее, подскажите, пожалуйста, что вчера стало причиной столь крупного падения фонды в США? Все новости перешерстил, но креме невнятного «роста опасений инвесторов» ничего не нашёл.

Я понимаю, что мы живём в эпоху гиперволатильности, но минус 5,5% по S&P500 на простых опасениях не припомню. 

Заранее благодарю за комментарии.

Всем привет!

Хочу поздравить с днём рождения одного из самых популярных резидентов Смарт-Лаба, Евгения Черных!



Да, Евгений очень неоднозначно воспринимается в кругах Смарт-Лаба (помню как Евгений показывал котировки на мониторе столовой вилкой, это было очень весело). В то же время, чего не отнимешь у Евгения — оптимизма и энергетики. Наверное именно по этой причине количество поклонников его аналитики растёт с каждым днём.

Поэтому искренне поздравляю Евгения с днём рождения и желаю здоровья и дальнейших успехов на профессиональном и личном поприще!
С праздником!

Здравствуйте, друзья!

Обычно я посвящаю свои обзоры американским эмитентам. Это не означает, что меня не интересуют российские компании. Дело в том, что по российским эмитентам аналитики достаточно много, в силу чего претендовать хотя бы на «пять копеек» очень сложно. Особенно мне нравятся обзоры Владимира Литвинова, которые я считаю образцом аналитики как по форме, так и по содержанию.

Поэтому, несмотря на то, что у меня есть российская часть инвестиционного портфеля, до последнего времени я воздерживался от публикации своей аналитики по отечественным эмитентам, полагая, что в этом направлении мне добавить нечего. В то же время, динамический метод оценки конкурентоспособности компаний, который я использую для принятия инвестиционных решений, помог мне сформулировать одну инвестиционную идею, которая, как я надеюсь, будет интересна коллегам.

Сразу же предупреждаю, что эта идея находится на грани инвестирования и спекуляций и относится к третьему эшелону российских эмитентов, в силу чего содержит в себе соответствующие риски.

( Читать дальше )

Всем привет!

Завершился очередной месяц, в силу чего пришло время оценить доходность моего портфеля американских эмитентов.



Прежде всего радует то, что портфель находится в зеленой зоне по сравнению с началом года. Отмечу, что в таблице указана долларовая доходность. Если учесть девальвацию рубля, имевшую место с начала года, то рублёвая доходность портфеля за пять месяцев 2020 г. составит более 19%.



( Читать дальше )

 

Здравствуйте, друзья!

 

Коронавирусная статистика с очевидностью свидетельствует о том, что пик эпидемии пройден и свет в конце тоннеля становится всё ярче. Исключение составляет Латинская Америка, но страны этого региона оказывают не столь существенное влияние на мировую экономику и поэтому можно подводить некоторые предварительные итоги прошедшего апокалипсиса, с точки зрения его влияния на мой портфель американских эмитентов.

Для этого я проанализировал доходность инвестиционного портфеля, рекомендованного мной 19.02.2019 г.: https://smart-lab.ru/blog/523197.php#comment9452092 (это был мой первый пост на Смарт-Лабе, поэтому не судите строго). Не анализирую более ранние портфели, поскольку не публиковал их в публичном поле и ссылаться на них некорректно. А мои более поздние инвестиционные идеи по американскому рынку оценивать пока рано.

Выбор эмитентов осуществляю на основании оценки их конкурентоспособности то есть сравнительного анализа динамики продаж, операционной эффективности и финансовой устойчивости (подробнее о методе см. здесь: http://moderncompetition.ru/general/upload/articles/p46-64.pdf). При этом, в целях снижения рисков рассматриваю к покупке только компании с капитализацией более 2 млрд. $. Количество эмитентов в портфеле – от 6 до 8 с равными долями.

( Читать дальше )