комментарии SUVE Capital Management на форуме

Квартальный отчёт Incyte: поглощение Villaris Therapeutics, улучшен прогноз на 2022 г.

Incyte (INCY) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22) 1 ноября до открытия рынков. Выручка прибавила 1,3% и достигла $823 млн. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Non-GAAP diluted EPS) 60 центов по сравнению с $1,18 в 3Q21. Результаты оказались ниже ожиданий рынка. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $848 млн и EPS $0,74.

За 9 мес. 2022 г. выручка выросла на 16,2% до $2,47 млрд. Чистый денежный поток от операционной деятельности прибавил 8% и составил $686 млн. Non-GAAP EPS $2,16 против $2,65 за 9 мес. 2021. Деньги и денежные эквиваленты плюс к/с фин. вложения на конец квартала $3 млрд. Долга нет.

Структура выручки. За 9 мес. 2022 г. чистая продуктовая выручка выросла на 18,4% до $1,98 млрд. Роялти упали на 13,4% и составили $350 млн. Разовые выплаты по контрактам составили $135 млн по сравнению с $45 млн годом ранее.

Чистая выручка от Jakafi (ruxolitinib) выросла на 14% до $1,76 млрд. А за квартал основной препарат принёс $620 млн, что на 13% выше, чем в 3Q21. Продажи Iclusig сократились на 3% и составили $78 млн. Роялти от Jakavi снизились на 1% до $240 млн. Роялти от Olumiant рухнули на 36% до $99 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облачный бизнес Alibaba продолжает замедляться

17 ноября до открытия рынка Alibaba Group (NYSE: BABA, HKEX: 9988) отчиталась за 2 квартал финансового 2023 г. (2Q FY23), закончившийся 30 сентября 2022 г. Выручка выросла на 3% до 207,2 млрд юаней ($29,1 млрд). Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS составила 12,92 юаня ($1,82) против 11,2 юаня во 2Q FY22. Согласно FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $29,45 млрд и EPS $1,64.

Скорректированная (adjusted) EBITDA выросла на 24,3% и составила 43,3 млрд юаней ($6,1 млрд). Свободный денежный поток (FCF) взлетела на 60,6% до 35,7 млрд юаней ($5 млрд). Alibaba завершила квартал с 477 млрд юаней в денежных средствах, эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный. Совокупный долг (банковские кредиты плюс облигации) незначительно вырос до 161 млрд юаней.

Результаты по сегментам. Выручка от ритейла в Китае (“commerce”) снизилась на 1% до 135,4 млрд юаней. Совокупный торговый оборот (GMV) в Китае снизился на 1-3% из-за коронавирусных ограничений. Около 124 млн ежегодно активных покупателей потратили более 10 тыс. юаней, без изменений в сравнении со 2Q22. 98% покупателей, которые были активны в 2021 г. продолжили покупать на онлайн платформах Alibaba в 2022 г. Число пользователей с подпиской 88VIP, которые тратят на платформах компании в среднем 57 тыс. юаней в год, составило 25 млн, также без изменений. GMV прямых продаж производителей напрямую потребителям вырос на 60% за квартал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mastercard не наблюдает ослабление спроса потребителей в Европе на фоне геополитического кризиса

Mastercard Inc. (MA) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22) до открытия торгов 27 октября. Чистая выручка выросла на 15,5% до $5,76 млрд. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) выручка подскочила на 23%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (adjusted diluted EPS) $2,68 по сравнению с $2,37 в 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали выручку $5,65 млрд и EPS $2,56.

Операционные издержки выросли на 13% до $2,44 млрд. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $8 млрд. Чистый долг $6,5 млрд. “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Структура выручки. Доходы от процессинга транзакций выросли на 15,4% до $3,3 млрд. На FX-нейтральной основе выручка подскочила на 22%. Комиссии за выпуск карт и от эквайринга (“domestic assessments”) прибавили 5,3% и составили $2,25 млрд. Комиссии за обработку трансграничных платежей (cross-border) взлетели на 41,3% до $1,8 млрд. Расходы на стимулирование клиентов подскочили на 20% и составили $3,4 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

KLA отмечает снижение спроса в сегменте чипов памяти

KLA Corporation (KLAC) отчиталась за 1 квартал финансового 2023 г. (1Q FY23), закончившийся 30 сентября 2022 г. Выручка взлетела на 30,7% до $2,72 млрд. Это ближе к верхней границе прогноза самой компании. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $7,06 против $4,64 в 1Q FY22. Согласно FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку $2,6 млрд и EPS $6,24.

Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $3 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $927 млн в сравнении с $795 млн в 1Q FY22.

Структура выручки. Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 34,7% до $2,2 млрд. Сервисная выручка прибавила 16,5% и достигла $529 млн. Выручка дивизиона систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control) взлетела на 34,8% до $2,4 млрд. В сегменте “Wafer inspection” («проверка пластин») выручка выросла на 24% до $1,1 млрд. Сегмент “Patterning” («нанесение») получил выручку $733 млн, что на 67% выше, чем годом ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Google отмечает снижение спроса на онлайн рекламу в ряде секторов, в том числе в сфере криптовалют

25 октября после закрытия торгов Alphabet (GOOGL) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка прибавила 6% и достигла $69,1 млрд. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 11%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $1,06 против $1,4 в 3Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $70,6 млрд и EPS $1,25.

Выручка за вычетом расходов на покупку трафика (TAC) прибавила 6,8% и составила $57,3 млрд, что также ниже ожиданий Wall Street. На конец квартала у Alphabet $116 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный.

Сегменты. Выручка от контекстной рекламы в поиске (Google Search and other) прибавила 4,3% и составила $39,5 млрд. К этому сегменту также относятся доходы от Google Play, Maps, Gmail и др. приложений.

Выручка YouTube сократилась на 1,9% до $7,07 млрд. Аналитики ожидали $7,42 млрд. Выручка облачного подразделения Google Cloud взлетела на 37,6% до $6,87 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков $6,69 млрд. Операционный убыток Cloud -$699 млн против -$644 млн в 3Q21. Сегмент “Google Network”, в основном включающий доходы от сервисов AdMob, AdSense и Google Ad Manager, снизился на 1,6% до $7,87 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Amazon прогнозирует замедление роста, сократит часть корпоративного персонала

27 октября после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 14,7% до $127,1 млрд. Это несколько ниже, чем средняя прогноза компании ($127,5 млрд). Без учёта валютных курсов рост выручки составил 19%. Чистая прибыль составила $2,9 млрд по сравнению с прибылью $3,2 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $0,28 по сравнению с прибылью $0,31 в 3Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $127,63 млрд и EPS $0,22.

Прибыль включает положительную переоценку пакета акций Rivian Automotive на $1,1 млрд. Без учёта этого разового фактора чистая прибыль составила бы $1,8 млрд. Adjusted EPS $0,17.

За 9 мес. 2022 г. выручка выросла на 9,7% до $364,8 млрд. При этом продуктовая выручка прибавила 1,1% и составила $172,4 млрд. Сервисная выручка подскочила на 18,7% до $192,4 млрд. Совокупный операционные расходы выросли на 14,2% до $355,3 млрд. Операционная прибыль обвалилась на 55% до $9,5 млрд. Свободный денежный поток (FCF) накопленным итогом за последние 12 мес. отрицательный -$19,7 млрд против +$2,55 млрд по итогам 3Q21. Diluted EPS -$0,29 против $1,85 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $58,7 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Meta Platforms прогнозирует снижение выручки в 4 квартале, сократит персонал на фоне ухудшения ситуации в экономике

26 октября после закрытия рынка Meta Platforms* (ex-Facebook, META) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка снизилась на 4,5% до $27,7 млрд. Кварталом ранее Meta прогнозировала примерно $27,3 млрд. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 2%. Чистая прибыль обвалилась на 52% до $4,4 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (GAAP diluted EPS) $1,64 против $3,22 в 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $27,38 млрд и EPS $1,89.

Число ежедневно активных пользователей (DAU) в среднем за квартал выросло на 3% до 1,98 млрд. Число ежемесячно активных пользователей (MAU) составило 2,96 млрд, что на 1,6% больше, чем в 3Q21. Аналитики в среднем ожидали DAU 1,98 млрд и MAU 2,94 млрд. Средняя стоимость рекламы упала на 18% г/г.

За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 0,2% и составила $84,4 млрд. Расходы на R&D взлетели на 45% до $25,6 млрд. Чистая прибыль упала на 36% до $18,55 млрд. Операционный убыток Reality Labs (VR подразделения) составил $9,4 млрд по сравнению с $6,8 млрд годом ранее. Diluted EPS $6,82 против $10,11 за 9 мес. 2021 г. Свободный денежный поток (FCF) $13 млрд в сравнении с $25,9 млрд за аналогичный период прошлого года. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения $41,8 млрд на конец квартала. Чистый долг отрицательный. Meta Platforms впервые заняла деньги на рынке за последние несколько лет. Компания выпустила в августе облигаций на общую сумму $10 млрд, 4 выпуска с погашением в 2027-2062 гг. Купон 3,63% — 4,71%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Amgen обновили исторический максимум после публикации результатов клинических исследований evolocumab

Amgen (AMGN) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22) 3 ноября после закрытия рынков. Выручка снизилась на 0,8% до $6,65 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом размытия (non-GAAP diluted EPS) $4,7 против $4,08 в 3Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем ожидали выручку $6,56 млрд и EPS $4,42.

Свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $2,82 млрд в сравнении с $2,2 млрд в 3Q21. Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения $11,5 млрд. Совокупный долг по итогам квартала вырос с $36,5 млрд до $38,7 млрд. Чистый долг сократился на $2 млрд до $27,2 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 2x.

За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 1,8% и составила $19,48 млрд. Продуктовая выручка выросла на 1,2% до $18,25 млрд. FCF вырос на 10,5% до $6,5 млрд. Non-GAAP EPS $13,59 против $9,53 годом ранее.

Результаты по ключевым препаратам. За 9 мес. 2022 г. продажи Enbrel (etanercept) упали на 10% в годовом выражении до $3 млрд. Enbrel применяется для лечения ревматоидного артрита. Падение вызвано дальнейшим падением цены реализации. Объёмы продаж сократились на 3% в отчетном квартале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Microsoft прогнозирует замедление облачного бизнеса в текущем квартале на фоне проблем в экономике

25 октября после закрытия рынка Microsoft (MSFT) отчиталась за 1 квартал финансового 2023 г. (1Q FY23), закончившийся 30 сентября 2022 г. Выручка выросла на 10,6% до $50,1 млрд. Без учёта негативного влияния укрепления доллара выручка выросла на 16%. Выручка оказалась ближе к верхней границе прогнозного диапазона Microsoft. Чистая прибыль упала на 14% и составила $17,6 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,35 против $2,71 в 1Q FY22. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $49,6 млрд и EPS $2,3.

Структура выручки. Продуктовая выручка сократилась на 5,4% до $15,7 млрд. Сервисная выручка подскочила на 20% и составила $34,4 млрд.
Выручка направления «Productivity and Business Processes» прибавила 9,5% и достигла $16,5 млрд. Выручка от Linkedin выросла на 17% в годовом выражении. Число частных подписчиков сервиса Microsoft 365 составило 61,3 млн, что на 3% больше, чем кварталом ранее. Выручка Office 365 (для фирм) выросла на 11% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Visa увеличила дивиденды на 20%, запустила новую программу buyback на $12 млрд

25 октября после закрытия рынков Visa (V) опубликовала отчёт за 4 квартал финансового 2022 г. (4Q FY22), закончившийся 30 сентября 2022 г. Чистая выручка выросла на 18,7% до $7,8 млрд. Без учёта валютных курсов выручка подскочила на 23%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,93 против $1,62 в 4Q FY21. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $7,55 млрд и adjusted EPS $1,86.

Свободный денежный поток (FCF) вырос на 48% до $5,6 млрд. Деньги, денежные эквиваленты и к/с фин. вложения составили $18,5 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1.

Объём платежей по картам Visa вырос на 5% в номинальном выражении до $2,93 трлн. Без учёта валютных курсов рост составил 10%. Аналитики, согласно Bloomberg, в среднем ожидали рост на 11%. При этом в США объём платежей подскочил на 11,6% и составил $1,48 трлн. В остальном мире объём платежей сократился на 0,6% до $1,45 трлн.

Количество обработанных транзакций достигло 66 млрд, что на 4% выше, чем в 4Q FY21. Объём трансграничных платежей вырос на 21% в номинальном выражении. Если исключить транзакции внутри Европы и не учитывать влияние валютного курса, то рост составил 49%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Tesla восстановились после снижения, вызванного квартальными результатами

Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22) 19 октября после закрытия рынков. Выручка взлетела на 56% до $21,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,05 против $0,62 годом ранее. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $21,96 млрд и non-GAAP EPS $0,99.

Скорректированная (adjusted) EBITDA взлетела на 55% до $5 млрд. Свободный денежный поток (FCF) подскочил в 2,5 раза до $3,3 млрд. Денежные средства и эквиваленты на счетах составили более $21 млрд, чистый долг отрицательный.

За 9 мес. 2022 г. выручка Tesla подскочила на 58,3% до $57 млрд. Adjusted EBITDA взлетела на 83% до $13,8 млрд. Non-GAAP EPS составила $2,88 против $1,41 за аналогичный период прошлого года.

Выручка по направлениям. Выручка автомобильного сегмента (Automotive) по итогам квартала взлетела на 60,4% до $18,7 млрд. Валовая рентабельность автомобильного сегмента (Automotive gross margin) без учёта кредитов на выбросы CO2 составила в отчетном квартале 27,9% в сравнении с 30,5% в

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Intuitive Surgical взлетели на 26% после публикации квартального отчёта

18 октября после закрытия рынка Intuitive Surgical (ISRG) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка выросла на 11% до $1,56 млрд. Без учёта валютных курсов рост +15%. Чистая прибыль упала на 16% и составила $324,7 млн. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (non-GAAP diluted EPS) $1,19, как и годом ранее. Результаты оказались выше, чем ожидала Wall Street. Согласно FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $1,52 млрд и EPS $1,12.

Количество процедур с использованием систем Da Vinci выросло на 20% в годовом выражении. Intuitive Surgical поставила клиентам 305 систем Da Vinci за квартал, что на 9% меньше, чем годом ранее. При этом во 2Q22 было поставлено 279 систем. Число установленных систем Da Vinci выросло на 13% до 7364. Поставки систем Ion составили 50 шт. в сравнении с 28 годом ранее.

За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 9,8% и достигла $4,57 млрд. Выручка от продаж инструментов и принадлежностей (instruments and accessories) подскочила на 14% до $2,6 млрд. Продажи новых систем остались на уровне прошлого года $1,2 млрд. Выручка от сервисов выросла на 12% и составила $761 млн. Структура выручки по направлениям (в скобках указаны данные за аналогичный период 2021 г.): инструменты и принадлежности 56,4% (54,3%), системы 26,9% (29,4%), сервисы 16,7% (16,2%). Каких-то значимых изменений нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкции США против чип-индустрии Китая окажут ограниченное влияние на бизнес ASML

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22), закончившийся 2 октября. Чистая выручка выросла на 10% до €5,78 млрд. Чистая прибыль на акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила €4,29 против €4,26 в 3Q21. Валовая рентабельность (gross margin) 51,8% против 51,7% годом ранее. Согласно Reuters, аналитики в среднем прогнозировали выручку €5,41 млрд и EPS €3,53. Собственный прогноз ASML по выручке был €5,1 — €5,4 млрд.

Выручка от продаж EUV и DUV систем прибавила 3,5% и составила €4,25 млрд. В выручке отражена продажа 86 шт. литографических систем против 79 шт. годом ранее. На системы экстремальной ультрафиолетовой литографии (extreme ultraviolet (EUV) systems) пришлось 51% выручки в сравнении с 48% в 3Q21. Остальное – системы глубокой ультрафиолетовой литографии (deep ultraviolet (DUV) systems), из них ArFi решения – 31% (годом ранее 33%), и 10% – KrF. По конечному использованию: 68% систем для производства чипов высоко производительных вычислений (logic) и 32% для производства чипов памяти (memory). Годом ранее было 71% и 29%, соответственно. Сервисная выручка взлетела на 34,8% до €1,52 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ежемесячный обзор: центробанки сократят инфляцию, не считаясь с проблемами в экономике

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18 сентября по 18 октября. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

Рост ставок уже негативно повлиял на экономическую активность. В США фиксируют ослабление спроса на жильё и автомобили. Потребители сокращают необязательные траты, такие как покупка электроники, подписки на различные сервисы. Не все производители могут переложить инфляционное давление на потребителей. В последние дни появились также данные о том, что потребители стали экономить и на необходимых покупках, приобретать еду и одежду в сравнительно дешёвых магазинах. В связи с чем ФРС уже отмечает ослабление инфляции. Инфляционные ожидания также улучшились. Экономические агенты сейчас не ожидают, что инфляция будет усиливаться или сохраниться до конца года на текущих уровнях.

За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. Уровень безработицы в сентябре снизился до 3,5%, экономисты не ожидали изменений с 3,7%. Индекс цен производителей 8,5% в годовом выражении, ожидалось 8,4%. Индекс потребительских цен (ИПЦ) замедлился в августе до 8,2% в годовом выражении в сравнении с 8,3% месяцем ранее, ожидалось 8,1%. Объём розничных продаж в сентябре остался на уровне августа, тогда как рынок ожидал рост на 0,2%. В годовом выражении розничные продажи выросли на 8,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Азия остаётся ключевым рынком для роста Netflix

В минувший вторник после закрытия рынков Netflix (NFLX) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка выросла на 5,9% до $7,93 млрд. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 13%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) составила $3,1 в сравнении с $3,19 в 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $7,84 млрд и EPS $2,13. Netflix по итогам предыдущего квартала ожидала выручку $8,4 млрд и EPS $2,14.

Операционная прибыль снизилась на 12,6% до $1,53 млрд. Чистая прибыль сократилась на 3,5% и составила $1,4 млрд. Компания потратила на контент $4,8 млрд, что на 13,8% выше, чем в 3Q21. Свободный денежный поток (FCF) $472 млн против -$106 млн в 3Q21. Чистый долг снизился с $8,4 млрд по итогам 2Q22 до $7,8 млрд, “чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Чистый приток платных подписчиков составил 2,41 млн. Аналитики ожидали 1,09 млн. Компания прогнозировала приток 1 млн. Итого на конец квартала у Netflix 223,09 млн подписчиков, что соответствует росту на 4,5% в годовом выражении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bank of America отмечает переток средств клиентов с брокерских счетов на депозиты

Bank of America отчитался за 3 квартал 2022 г. (3Q22) до открытия рынков 17 октября. Чистая выручка выросла на 7,6% до $24,5 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $0,81 в сравнении с $0,85 за 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $23,57 млрд и EPS $0,77.

Банк увеличил резервы $378 млн, а также списал на убытки $520 млн плохих долгов. Списания сократили EPS на 11 центов. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 15,2% против 15,8% годом ранее. Чистые процентные доходы взлетели на 24% до $13,8 млрд. Депозиты снизились на 1,4% до $1,94 трлн, по сравнению со 2Q22 снижение составляет 2,3%. Кредитный портфель вырос на 11,3% и составил $1,03 трлн. Резервы на потери по кредитам и лизингу составили $12,3 млрд или 1,2% от кредитного портфеля, в сравнении с 1,4% годом ранее. Достаточность капитала 1 уровня 11%, на уровне 3Q21.

Средний размер портфеля ипотечных кредитов вырос на 6% г/г до $228,5 млрд. Средний размер задолженности по кредитным картам составил $85 млрд, что на 12,5% выше, чем годом ранее. Средний размер портфеля кредитов населению прибавил 7% и достиг $449 млрд. Портфель кредитов фирмам вырос на 17% до $585 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JPMorgan Chase планирует возобновить buyback в 2023, ожидает рост ставки ФРС выше 4,5%

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) отчитался за 3 кв. 2022 г. (3Q22) в пятницу до открытия рынка. Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) выросла на 10% до $33,5 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $3,12 против $3,74 в 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $32,1 млрд и EPS $2,88.

На показатель чистой прибыли негативно повлияли формирование резервов на $808 млн под потери по кредитам и списания в убытки на $727 млн по плохим долгам. Это сократило EPS на 52 цента. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 18% в сравнении с 22% годом ранее.

Чистые процентные доходы взлетели на 34% до $17,5 млрд. Аналитики ожидали $17 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы выросли на 12,4% и достигли $19,2 млрд. Кредитный портфель вырос на 6,5% до $1,11 трлн, а по отношению к предыдущему кварталу прибавил 0,8%. Общий объём депозитов прибавил 0,3% и составил $2,41 трлн, по отношению ко 2Q22 депозиты снизились на 2,5%. Достаточность капитала 1 уровня 12,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Активы под управлением BlackRock сократились на $2 трлн с начала года

Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 3 кв. 2022 г. (3Q22) 13 октября до открытия рынков. Выручка упала на 14,6% до $4,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Adjusted EPS) $9,55 в сравнении с $11,34 за 3Q21. Консенсус-прогноз аналитиков, согласно FactSet: выручка $4,2 млрд и EPS $7,06. Активы под управлением (AUM) упали на 16% до $8,96 трлн, а по сравнению со 2Q22 AUM снизились на 6%.

За квартал чистый приток долгосрочных денег в управление составил $65 млрд, что на 33% ниже чем в 3Q21. Чистый приток в ETF составил $22 млрд в сравнении с $58 млрд годом ранее. В разрезе инструментов финансового рынка. Чистый отток из equity (продукты, ориентированные на инвестиции в акции) составил $29 млрд в сравнении с притоком $33 млрд в 3Q21. Чистый приток в фонды, инвестирующие в облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью (fixed income), вырос в 3,3 раза до $91 млрд.

Вознаграждение за консультационные услуги и комиссии за управление сократились на 11% до $3,4 млрд. Доходы от продажи инвесторам акций сторонних взаимных фондов (distribution fees) составили $325 млн, что на 19% меньше, чем годом ранее. Вознаграждение за успех упало на 76% до $82 млн. Выручка от управления фондами акций упала на 16,6% до $1,75 млрд. Доходы от управления фондами fixed income сократились на 14,3% и составили $845 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Xiaomi обвалились более чем в 2 раза в 2022 г. на фоне снижения продаж смартфонов

19 августа Xiaomi Corp. (HKEX: 1810) опубликовала отчёт за 2 квартал 2022 г. (2Q22). Выручка упала на 20% до 70,2 млрд юаней. Чистая прибыль составила 1,37 млрд юаней против 8,3 млрд юаней годом ранее. Прибыль в расчете на 1 акцию 0,06 юаня в сравнении с 0,32 юаня во 2Q21. Согласно Bloomberg, аналитики в среднем прогнозировали выручку 70 млрд юаней и чистую прибыль 1,5 млрд юаней.

Скорректированная чистая прибыль (non-IFRS) составила 2,08 млрд юаней в сравнении с 2,86 млрд юаней во 2Q21. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения на конец квартала 75 млрд юаней. Чистый долг отрицательный.

Структура выручки. Выручка от продаж смартфонов упала на 28,5% до 42,3 млрд юаней. Продажи смартфонов в штуках обвалились на 26% до 39,1 млн. При этом средняя цена продажи 1 смартфона снизилась на 3,1% до 1081,7 юаней. Общее снижение спроса на смартфоны в мире, анти-коронавирусные ограничения в Китае и сдвиг сроков выхода новых моделей Xiaomi негативно повлияли на результаты квартала. Согласно подсчетам Canalys, поставки всех мировых производителей смартфонов упали на 8,9% в годовом выражении и на 7,7% к

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Nvidia рухнули на 36% с момента публикации квартальных результатов

24 августа после закрытия рынков Nvidia (NVDA) опубликовала отчёт за 2 квартал фискального (финансового) 2023 г. (2Q FY23), закончившийся 31 июля 2022 г. Выручка прибавила 3% и достигла $6,7 млрд. По отношению к 1Q FY23 выручка упала на 19%. Это совпало с предварительными итогами квартала, опубликованными 8 августа. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $0,51 в сравнении с $1,04 во 2Q FY22. Результаты оказались сильно ниже ожиданий. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $8,1 млрд и EPS $1,26.

Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 45,9% против 66,7% во 2Q FY22. Свободный денежный поток (FCF) $0,8 млрд по сравнению с $2,48 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили на конец квартала $17 млрд. Чистый долг отрицательный.

Структура выручки. Выручка игрового дивизиона (“Gaming”) упала на 33% и составила $2,04 млрд. Выручка “Gaming” в основном складывается за счёт продаж видеокарт. Выручка дивизиона дата-центров (“Data Center”) взлетела на 61% до $3,8 млрд. В рамках Data Center отражается выручка от чипов, решений для дата-центров, облачных сервисов и т.д. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>