Трейдера на рынке всегда легко узнать — у него 2 цены на картошку: на покупку и на продажу...

Если чарт идет против Вас — не расстраивайтесь — переверните монитор)))

Как снять трейдера с дерева?;) Перерезать веревку...

Анекдот ооочень хорошо характеризующий трейдерскую деятельность:
Жена к мужу приходит и говорит: «Вот ты — трейдер, объясни мне просто свою работу!?»  
Муж:«Представь. Мы пошли на рынок и купили живых кроликов, на следующий день, случилось наводнение… и все кролики — утонули… И вот мы сидим и думаем, а почему мы вчера рыбок не купили?!»)))))) 

В 2003 году позвали меня в один отечественный банк, не слишком большой, не слишком маленький – так – середнячок. Отдел трейдинга был весьма неплох – у нас было 2 торговых программы, причем одна – своя собственная (знаете, весьма недурственная), банк твердо стоял в топ-10 ММВБ – тогда это было весьма хорошим PR ходом по привлечению людей на брокерку (а тогда народу на рынке было не в пример меньше, хотя сам рынок был более агрессивным)…
Мои «заслуги» на американском рынке дали неплохой старт-ап – в банк меня взяли сразу безо всяких «15 интервью с разными отделами» – сказалось знание теханализа, фундамента и вообще торговли и эмитентов. 
Дилинговый зал в банке был по тем меркам весьма хорош – 10 рабочих мест – раздельные, по 2 15’’ монитора, телевизор Лоуе (по цене всех компов в зале;) ). Сначала по ТВ играл Блумберг и СНБС – затем наше любимое РБК ТВ – 4 выпуска новостей в день по 15 повторений одного и того же (но никто не жаловался и не воротил нос))…  Это было НАШЕ (отечественное) финансовое ТВ.


( Читать дальше )

Как видно из названия — речь об облигациях... 

Сейчас, поскольку рынок тихо колбасит у исторических максимумов многие подумывают о кэше, что в принципе верно… Однако — деньги должны работать, поэтому надо искать выход => облигации.
В последнее время я стал намного больше времени уделять этим бумагам, да доходности тут «аховые» 5 — 12% в зависимости от эмитента, но и риски достаточно низкие. По облигациям ОФЗ  (дальние) — дают 7,5% годовых — это весьма много, при страновых гарантиях. Да и еще бумаги — ломбардные и дисконт копеечный по ним. Т.е. можно купить в портфель, а при проблеме ликвидности привлечь под них деньги, пересидеть или докупиться.. 

Есть ведь и понятие «пирамида РЕПО», а это рабона на «бондах» — при относительно невысоком риске, на 2-3 этажной пирамиде можно получить 15 годовых. Безусловно все не так просто, надо и купить хорошо и ставки ЦБ отслеживать и ликвидность смотреть, но при всем этом — это возможность пересидеть «колбасный цех» в акциях (и фьючах) с минимальными рисками.
 
Кстати, я в июне 2008 из акций вылез в бонды — перевел свои и клиентские портфели туда… были вопросы зачем — рынок же неплох… в сентябре вопросы стали другого характера — откуда ты все знал)) (ну и типа друзья навеки и тэ дэ)… Но сейчас не об этом…
Текущий рынок выглядит следующим образом:
 

( Читать дальше )

Это график доходности портфеля в сравнении с индексом РТС, взято за год — с марта 2010 по текущий момент.
График взят из проги — где личный кабинет и отчетность от брокера:

 

Почему шорт – зло… (по просьбам):
 
Немного отвлекаясь – я по образованию – экономист, по диплому – специалист по национальной экономике. Рынок – это прежде всего экономика (хотя про отечественный тут можно и поспорить… в теме «как я пришел на рынок» я расскажу про видение и генезис отечественной фонды), рынки развиваются относительно экономических законов.
 
Итак:  Давайте вспомним цикличности экономики.  Говорю очень просто – всего есть 3 основных цикла развития: малый (3-4 года), средний бизнес-цикл (7-11 лет),  длинные циклические волны (волны Кондратьева). Подъем, пик, спад, дно…
 
Если рассматривать рыночные циклы с т.з. бокового тренда – то всегда есть вероятность повторения… т.е. работа «в короткую» оправдана тем, что рынок всегда стремиться к нулю. Но это неверное видение. Т.е. рынок не стремится к нулевой отметке.
 
Рынок развивается и 4 стадии цикла сменяют друг друга зачастую по типу растущего тренда – каждый последующий минимум выше предыдущего. Т.е. открывая сегодня шорт на ожиданиях повторения 2008 года нужно понимать, что индекс РТС не упадет к прошлому минимуму. И если вы его ожидаете – вас вынесут!  Факторов того, что циклы сменяют друг друга в растущем тренде – достаточно – основной и самый понятный – инфляция, положение на мировом долговом рынке и рынке денег. Что может дестабилизировать систему – какой-то всеобщий катаклизм, причем войны – являются фактором роста, нежели снижения; а вот окончание войны – это период спада.


( Читать дальше )

Начну еще одну серию записок, о там как работают брокеры с клиентами, какие есть услуги и чем отличается реальность от того что преподносится клиенту. 
Последние 5-6 лет, помимо торговли я занимался развитием направления брокерских услуг в отечесвенных банках и инвесткомпаниях, маркетинг и PR, организация бизнеса… Поэтому могу написать что есть «изнутри»...

Все профучастники (будь то банки или инвестконторы) предлагают обучение трейдеров, но это НЕ ОБУЧЕНИЕ!!! Это семинары по ПРОДАЖАМ фин.продуктов. Исключительно!!! Да, азам там учат, ну надо же завуалировать основной тон презентации.
 
Давайте разберемся: На чем зарабатывает брокер?!
На комиссии – т.е. активные операции и на марже – активное использование плеча. Причем последнее интересно как внутри сессии, так и через ночь. «Почему внутри?!» — спросите вы – «я же ничего за него не плачу» – неправда – вы торгуете большим объемом и платите больше комеса. Кстати, маржинальное кредитование далеко не дешевый продукт… сколько сча дают брокеры 10-14% годовых в овернайт?! А ставки на рынке РЕПО (а если кто не знает – маржиналка – это вариант РЕПО) – 3,5%!!! Ну если контрагент ооочень вас не любит – даст вам выше рынка по 4,5%… кстати Финам дает по 6% РЕПО (и далеко не всем).


( Читать дальше )

Вот, я решил что нет у меня больше возможности писать в свой «жж», нет времени, нет потока идей, которые я готов вывесить «для всех»… а так — вероятно периодически буду писать о себе, о рынке и о взгляде на него...
Я не «динозавр рынка», я начинал в 1999 году — динозавры это те кто были раньше меня )) Я не только трейдер — я профучастник и уже достаточно давно, просто мы тусим в разных «тусовках», но все таки — хотелось бы написать о том как я начинал, как работаю, что делал и делаю — чтобы прочитавшие понимали насколько серьезная это работа...
 
Итак:
В 18 лет я пришел на рынок. И был это рынок США. Отечественный интернет-трейдинг был в зародыше и в основном жил телефонными звонками и графиками на миллиметровке. Я — дитя прогресса — чертежные дела закончил вместе со школой и как-то не хотел возвращаться к ним. 1998 минул меня с небольшими потерями и подстегнул заниматься «фондой». В то время (а тогда информация о торгах и т.д. была весьма скудна) я читал Moscow Times (газетка на англицком языке) — там на развороте (целый лист) была исчерпывающая информация по торгам в США. Я нашел в Москве брокера (старожилы, безусловно, знают о ком я — но обойдемся без фамилий, скажу лишь — они и поныне существуют), открыл счет, пошел на курсы.


( Читать дальше )