Когда сокращение не сокращение? Когда это перекалибровка. В октябре 1980 года премьер-министр Великобритании Маргарет Тэтчер выступила с речью на своей конференции Консервативной партии. Ссылаясь на критику по поводу ее антиинфляционной экономической стратегии (потребительские цены росли в годовом исчислении почти на 18%!)и упоминая, что люди спекулировали на развороте, она заявила: «Развернитесь, если хотите. Леди не для того, чтобы разворачиваться». Эта речь стала культовой, поскольку Тэтчер закрепила за собой репутацию «железной леди» в течение следующего десятилетия.

Судя по ее вчерашним комментариям, теперь кажется, что президент Европейского центрального банка Кристин Лагард хочет представить себя новой «железной леди». Отвечая на вопрос о решении ЕЦБ сократить количество облигаций, которые он покупает в рамках своей программы покупки активов, раздувающей денежные средства (Программа экстренной закупки для пандемии, PEPP), она сказала: «Леди не сокращается», а затем добавила: «… что мы делаем перекалибровку PEPP».

( Читать дальше )

После этого цены на фондовом рынке обычно снижаются.
Многие рыночные обозреватели полагают, что катализатором следующего медвежьего рынка станут чрезвычайно плохие новости. Однако Elliott Wave International неоднократно показывала, что поведение цены на фондовом рынке часто «полностью отделено от того, что большинство людей считает причинными условиями». Примеры того, как акции растут, когда новости плохие, и падают, когда новости хорошие, настолько многочисленны, что книжная полка в библиотеке будет недостаточной для их справедливого представления. В качестве последнего яркого примера вспомните март 2020 года, когда первая волна пандемии ударила и остановила всю мировую экономику, но акции (во всем мире!) благополучно достигли дна и с тех пор не оглядывались назад. Нет, фондовый рынок регулируется психологией и поведением самих инвесторов. Одно из примечательных направлений — использование инвесторами маржинального долга. Действительно, еще в 1980 году теоретик волн Эллиотта сказал: «Невозможность увеличения маржинального долга на растущем рынке [может быть] «поцелуем смерти» для бычьего тренда». Имея это в виду, рассмотрим этот график и комментарии из недавно опубликованного сентябрьского Elliott Wave Financial Forecast:

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 73.175. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 600 с 21 500 до 20 900. Индекс РТС припал и закрылся на уровне 1725.25, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) подрос закрылся на уровне 613.79. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США упал с 410 до 394. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 7 300, с 358 500 до 349 200.  Неделя закрылась WTI — 69.71, Brent — 72.90.

( Читать дальше )

Это примерно как вопрос, а зачем вам вообще деньги. Ну как зачем, чтобы просто жить.

Чем их больше, тем больше возможностей. Да, есть закон убывающей предельной полезности. То есть, чем больше у вас едииниц определённого блага, тем меньше полезность каждой следующей единицы.

Но мы живём в весьма странное время, я даже не исключаю, что мы увидим смену эпох, подобную крушению Рима. Но это не отменяет моих предыдущих рассуждений. Только, единственный тут баг — задумайтесь, что в этом случае будет деньгами. То, что фиат превратится в пыль, — весьма вероятно. Опять же, читайте историю Рима!

5 уроков как предвидеть тенденции и развороты в криптовалюте, акциях, валютах, золоте, нефти

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Оставшаяся часть 2021 года может стать продолжением фильма, который лучше бы вообще никогда не снимался. Создатели шедевра Pandemic 2020, готовят хитовое продолжение Pandemic 2021: Delta Variant. Новые “рекомендации” CDC по ношению масок заставляют меня задуматься о том, какие еще ограничения придумают “эксперты, следующие науке”.

На самом деле, существуют пределы того, что могут знать “эксперты” и чему “наука” может нас научить: они могут оценивать вероятности, сопутствующие различным действиям, но они не могут сказать нам, что именно мы должны делать. Эксперт может сказать: “Эта модель предсказывает, что, когда 90% людей постоянно носят маски и сохраняют “социальное дистанцирование”, передача Covid снижается на 90%». Эксперт не может сказать: “Следовательно, правительство должно санкционировать принудительное ношение масок и дистанцирование” без того, чтобы протащить вместе с этим утверждением целую кучу дополнительных предположений о том, какими должны быть цели общества, кто должен выбирать, чьи предпочтения имеют значение и какие компромиссы важны с моральной точки зрения. Я довольно хорошо знаю себя, свою семью и своих друзей, и я думаю, что мы достаточно хорошо подготовлены, чтобы самостоятельно делать выбор, который защитит наше физическое, умственное, эмоциональное и духовное здоровье, и при этом учтет наши обязанности в качестве добрых соседей.

( Читать дальше )

Этот показатель продолжающейся финансовой мании стал «рекордным годом за 6 месяцев!»
Цены на фондовых рынках, близкие к рекордным за все время значениям, безусловно, являются важным показателем текущего финансового бума. Другие индикаторы включают в себя раскаленный рынок жилья и криптоманию. Все это широко освещается. Но давайте сосредоточимся еще на двух показателях продолжающейся финансовой мании. Финансовая пресса уделяет им меньше внимания, но они заметны. В августовском финансовом прогнозе волн Эллиотта поясняется, показывая эти два графика и говоря:

( Читать дальше )

Завтрашнее заседание ЦБ РФ — прогноз

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Он просто взлетел до 3-летних максимумов. Но НЕ падение температуры привело к росту цен на OJ.
Что касается товаров, ничто не объясняет «фундаментальный» анализ рынка лучше, чем кинематографическая комедия 1983 года «Поменяться местами». Как говорится в фильме, «Товары — это сельскохозяйственные продукты… как кофе, который вы ели на завтрак… пшеница, из которой делают хлеб… замороженный апельсиновый сок и золото. Хотя, конечно, золото не растет на деревьях». Теперь наступает поворот сюжета фильма. Два мошенника обманывают многомиллионную инвестиционную фирму Duke & Duke, подсунув им фальшивый «инсайдерский» отчет об урожае апельсинового сока, который показал рекордный излишек. Это побуждает фирму открывать короткие позиции на рынке в ожидании падения цен. Но когда на следующий день выходит настоящий отчет, показывающий истинные цифры — и рекордный дефицит — Duke & Duke теряет миллионы из-за массовых покупок. Фильм — выдуманная история с участием оплачиваемых актеров, но логика сюжета, а именно то, что «фундаментальные факторы» являются ключом к ценам на сырьевые товары, сохраняется в рамках современного основного анализа рынка, который гласит: спрос и предложение управляют тенденциями; период / полная остановка. Это означает, что если бы вы знали эти цифры заранее, вы могли бы точно предсказать, будут ли цены расти или падать. Возьмем, к примеру, рынок апельсинового сока сегодня. Этот график показывает, что с марта цены на OJ были слаще, чем спелые валенсийские апельсины.

( Читать дальше )