💰Совет директоров компании рекомендовал выплатить 42 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 17 октября. Доходность к текущей цене составляет 3,4%.

📁Дивидендная политика Мать и дитя предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании. 

📌За прошлый год Группа направила на дивиденды 205 руб на акцию (за 1 кв. — 141 руб, за 2 кв. — 22 руб, за 3 кв. — 20 руб, за 4 кв. — 22 руб), что соответствует ~21,8% доходности. При этом стоит учитывать, что выплаты за 1 квартал 2024 года — это, в первую очередь, прибыль за прошлые года, так как из-за иностранной прописки последний раз дивиденды распределялись в 2022 году по итогам работы за 6 месяцев (в мае прошлого года компания завершила редомициляцию с Кипра в Россию). 

📌По мнению аналитиков дивиденды текущего года планируются на уровне 80 руб на акцию, а целевая цена может дойти до 1700 руб. С начала года акции компании выросли почти на 40%, против падения индекса Мосбиржи на 8%.

💼Мать и дитя я впервые приобрел в декабре прошлого года и сейчас ее доля в моем портфеле составляет скромные 0,5% (16 тыс руб). Компания демонстрирует устойчивый рост, высокую рентабельность и стратегическую ясность, что делает ее акции неплохим вариантом для долгосрочного инвестора. 

( Читать дальше )

📌По традиции сентябрь довольно слабый месяц по выплатам, но я открыто делюсь с вами своими результатами инвестирования. 

1) Дивиденды по акциям в сумме 1436 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Ростелеком-префы — 1436 руб.

💰Дивидендами в этом году получено 176 тыс руб (чистыми). 

📌Рекомендованные и планируемые к выплате в ближайшее время дивиденды на общую сумму в 22 тыс руб от компаний, находящихся в моем портфеле: Новатэк, Фосагро, Полюс, Татнефть, Газпром нефть, Яндекс, Т-Технологии, Банк «Санкт-Петербург», Мать и дитя.

2) Купоны по облигациям в сумме 3769 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС):
🔹ЕвроТранс — 111 руб. 
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 — 165 руб. 
🔹Глоракс 001Р-02 — 170 руб. 
🔹Сэтл Групп 2Р-02 — 365 руб.
🔹ВИС Финанс выпуск 3 — 225 руб. 
🔹ТД РКС-Сочи 002Р-03 — 456 руб. 
🔹Новосибирскавтодор БО-01 — 521 руб. 
🔹Автодор выпуск 1 — 198 руб. 
🔹ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 — 157 руб. 
🔹ЗАС Корпсан БО-ПО1 — 466 руб. 
🔹ПАО «Южуралзолото Группа компаний» USA ($) — 209 руб.
🔹ИНАРКТИКА выпуск 2 — 248 руб. 
🔹Россети Центр 001Р-03 — 77 руб. 

( Читать дальше )

📉Индекс гособлигаций (RGBI) вчера опустился ниже 115 пунктов, оказавшись у данной отметки впервые с 30 июня текущего года.

В этой связи появилась возможность зафиксировать хорошую доходность в «длинных» облигациях федерального займа (ОФЗ). На сегодняшний день некоторые выпуски предлагают ее свыше 14% годовых.

Наиболее интересными выглядят следующий ОФЗ:

— 26248 и 26247 с погашением в 2040 и 2039 г.г., текущий купонный доход составляет 14,2%.

— 26246 и 26245 с погашением в 2036 и 2035 г.г., текущий купонный доход составляет 13,9% и 13,8% соответственно.

— 26243 и 26244 с погашением в 2038 и 2034 г.г., текущий купонный доход составляет 13,5% и 13,3% соответственно.

Помимо предполагаемого купона можно будет получить дополнительную доходность при снижении ключевой ставки за счет переоценки тела облигации. 

Ниже представлены актуальные выпуски ОФЗ и их текущая купонная доходность👇

В прошлую пятницу цены на платину выросли до максимума с апреля 2013 года на фоне опасений дефицита драгоценного металла. 90% добычи платины в России приходится на Норникель, однако это не окажет существенного влияния на финансовые результаты компании, так как ее доля в выручке составляет около 5%.

📊Если же смотреть на финансовые показатели Норникеля за 1 полугодие, то:

🔹выручка увеличилась на 15% (с 5,6 до 6,4 млрд долл), в основном за счет роста объемов продаж и решения логистических проблем.

🔹чистая прибыль выросла на 2% (с 829 до 842 млн долл). 

🔹свободный денежный поток увеличился почти в 3 раза (с 525 млн до 1,4 млрд долл). Скорректированный FCF (после процентных платежей, аренды и выплаты дивидендов держателям неконтролирующих долей) составил 224 млн долл. 

🔹капитальные затраты выросли на 15% (с 965 млн до 1,1 млрд долл), что направлено на реализацию стратегических проектов, включая экологические программы, модернизацию инфраструктуры и повышение надежности активов. 

🔹чистый долг увеличился на 22% (с 8,4 до 10,4 млрд долл). Компания привлекла новое валютное финансирование в размере более 2,4 млрд долл. 

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает свое снижение, откатившись от максимумов текущего года более чем на 19%. Помимо этого он растерял весь свой рост от декабрьских минимумов прошлого года, когда Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, при этом подавляющее число аналитиков прогнозировали ее повышение до 23%.

Сейчас же ставка составляет 17%, однако давление на рынок продолжает оказывать геополитика, так как президент США Дональд Трамп заявил, что Украина при поддержке союзников может добиться успехов в противостоянии с Россией, а также повторил свою угрозу ввести жесткие санкции.

Помимо этого, Минфин РФ планирует повысить ставку НДС с 20 до 22%, что может привести к дальнейшему замедлению экономики и затормозить процесс снижения ключевой ставки. 

Как итог, распродажи на нашем рынке продолжаются, инвесторы фиксируют позиции. 

В такие моменты возникают сомнения по поводу правильности выбранной стратегии, да и вообще о целесообразности инвестирования. Голову начинают посещать мысли, а не распродать ли все бумаги и переложиться в ту же недвигу. Хотя я уже примерял на себе роль рантье, если честно, то мне не особо понравилось. 

( Читать дальше )

Бумаги краудлендинговой платформы Джетленд за 2 дня просели почти на 40%.

Падение совпало с окончанием «локап-периода» — 180-дневного запрета на продажи для крупных акционеров после IPO. Из-за снижения цены более чем на 20% в течение десяти минут подряд, в понедельник и вторник торги приостанавливались. 

🗣«Часть бывших сотрудников, получивших акции по мотивационной программе, начала продажи. Это стало техническим фактором, оказавшим давление на рынок», — сообщил IR-директор Джетленд Косчинский.
 
📌Напомню, что компания провела размещение в марте текущего года по 60 рублей за акцию. Основатели заявили, что не планируют продавать свои доли после снятия ограничений. Тем не менее, рынок отреагировал резким снижением.

📊Если смотреть на финансовые показатели, то за 6 месяцев 2025 года выручка компании сократилась на 39%, а убыток увеличился до 249 млн руб. Чистый долг составил 36 млн руб, а свободный денежный поток находится в отрицательной зоне (-90 млн руб). 

❗️Полученный убыток в первую очередь обусловлен мотивационной программой, согласно которой 132 сотрудникам компании по льготной цене переданы акции на сумму в 135 млн руб (в настоящее время данная программа отменена). 

( Читать дальше )

💰На днях был день зарплаты, соответственно пополнил счета (ВТБ и Т-Инвестиции) и приобрел активы. 

📌Покупаю на 54 тыс руб (50 тыс — ежемесячные пополнения с зарплаты, 4 тыс — выплаченные купоны).

1) Акции

🔹10 акций Банк Санкт-Петербург (клиентская база по физическим лицам практически половина экономически активного населения Санкт-Петербурга; объявлены дивиденды в размере 16,61 руб на акцию; текущая коррекция по бумаге).

🔹2 акции Икс 5 (перспективы роста; возможность перекладывать инфляцию на потребителей; финальные дивиденды текущего года могут составить 300-500 руб на акцию).

🔹1 акция Лукойла (сильный баланс; стабильные дивиденды; отсутствие долга; финальные дивиденды текущего года могут составить 350 руб на акцию; планы компании по обратному выкупу бумаг).

🔹1 акция Магнита (бумага явно перепродана и возможно находится на дне; при снижении ставки котировки переоценятся; инвестирование в акции компании несет серьезные риски). 

🔹10 акций Мосбиржи (является фактическим монополистом на нашем рынке; выигрывает от высокой ключевой ставки; дополнительные доходы от торгов в выходные дни).

( Читать дальше )

В 2025 году акции компании упали более чем на 35%, против падения индекса Мосбиржи на 1,6%. И действительно, на чем расти? В условиях высокой ключевой ставки Магнит продолжает наращивать долг, дивиденды за прошлый год были отменены, а за текущий врятли будут рекомендованы. Постоянно возникающие вопросы к корпоративному управлению привели к исключению акций из индекса Мосбиржи. 

📊Если же смотреть на операционные и финансовые показатели за 1 полугодие 2025 года, то картина выглядит следующим образом:

🔹дополнительно открыт 1391 новый магазин, общее их количество составило 32589.

🔹количество чеков выросло на 4,7%, а средняя их цена на 9,6%.

🔹общая выручка увеличилась на 14,6% (с 1,46 до 1,67 трлн руб), на фоне роста чистой розничной выручки на 14,7%.

🔹 чистая прибыль уменьшилась на 70% (с 21 до 6,5 млрд руб), при этом если применять стандарт МСФО 16 (учитывать капитализацию операционной аренды), то прибыль составила всего лишь 154 млн руб. 

🔹коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились на 15,2% (с 280 до 322 млрд руб), что опережает рост выручки. 

( Читать дальше )

📊29.08.2025 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹добыча золота увеличилась на 2% (с 5,4 до 5,5 тонн). Снижение производственных результатов произошло в силу запрета горных работ со стороны Ростехнадзора в августе прошлого года на четырех карьерах в Уральском хабе. В результате производство золота на них сократилось на 35% (с 2,3 до 1,5 тонн). В то же время Сибирский хаб показал ожидаемо сильные результаты с ростом в 28% год к год (с 3,1 до 4 тонн). 

🔹выручка выросла на 29,6% (с 34,1 до 44,2 млрд руб), на фоне положительной динамики цен на золото и росте производства

🔹чистая прибыль увеличилась до 7,3 млрд руб, против 5,4 млрд за первое полугодие 2024 года. Если же не учитывать курсовые разницы, то прибыль составила всего лишь 666 млн руб, против 2,6 млрд руб годом ранее. 

🔹чистый долг вырос на 3,3%, до 78,7 млрд руб. Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,21х, против 2,07х на 31 декабря 2024 года.

В настоящее время в компании проводится комплексный аудит текущей деятельности, результаты которого планируется опубликовать по факту его завершения.

( Читать дальше )

📊30.08.2025 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹добыча нефти сократилась с 92,8 до 89,3 млн тонн, а газа с 46,8 до 39,3 млрд куб м. 

🔹выручка составила 4,2 трлн руб, снизившись на 17,6% год к году (5,1 трлн) и на 13,3% к первому кварталу. 

🔹чистая прибыль сократилась на 68,3% (с 773 до 245 млрд руб), при этом во втором квартале заработано всего лишь 75 млрд руб (1 квартал — 170 млрд). Это обусловлено снижением цен на нефть, высокой ключевой ставкой и укреплением рубля.

🔹капитальные затраты составили 769 млрд руб, что на 10,5% выше показателя прошлого года (696 млрд). Динамика обусловлена плановой реализацией инвестиционной программы. 

🔹свободный денежный поток (FCF) составил 173 млрд руб (6 мес 2024г. — 700 млрд, -75,3%), при этом по итогам 1 квартала он был отрицательным.

🔹соотношение чистый долг/EBITDA увеличилось до 1,6х (12 мес 2024г. — 1,2x). Долговая нагрузка находится на комфортном уровне. Вместе с тем, по заявлениям самой компании следует, что высокая ключевая ставка приводит к росту расходов на обслуживание долга, что ухудшает финансовую устойчивость корпоративных заемщиков, ведет к сокращению прибыли и подрывает их инвестиционный потенциал.

( Читать дальше )